把脈新格局，洞見新機遇。7月27日，資本力量1+6系列活動境外上市培訓及路演活動在鄭州高新區拉开帷幕。來自全國的創投機構和金融中介機構專家現場分享解讀境外上市政策，助力豫企探索國際資本市場之路。

企業境外上市需符合哪些原則？哪些情況下企業不得境外發行上市？香港IPO監管審批是怎樣的流程？

活動現場，中信建投證券國際執行董事、籤字保薦人王譯賢以《香港上市及備案制介紹》爲題進行主題演講，圍繞香港上市基本流程介紹、境外上市備案制新規解讀等方面進行詳細分享，爲河南企業境外上市提供了有效參考。

今年2月17日，經國務院批准，中國證監會發布境外上市備案管理相關制度規則，自2023年3月31日起實施。此次發布的制度規則共6項，包括《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》（以下簡稱《管理試行辦法》）和5項配套指引。

活動現場，王譯賢對境外上市備案制新規進行解讀，他表示：“《管理試行辦法》明確規定境內企業境外上市的相關制度規範，核心由原來的行政許可管理改爲備案管理，加強事中事後管理，創造了更加透明、更可預期的制度環境，推進制度型高水平對外开放。”

王譯賢認爲，近年來，在多項政策利好背景下，我國境內大量優質企業先後啓動了境外上市的战略布局，並取得了一系列成果。此次監管體制的改革既爲企業的上市之路帶來挑战，又爲企業的跨境融資帶來機遇。

從河南來看，河南省多家企業也積極布局境外上市。據河南省地方金融監督管理局數據，今年上半年，河南省新增境內外上市公司5家，上市公司總數達160家，其中境內上市公司110家，境外上市公司50家。截至6月底，港交所在審企業4家。

企業境外上市需符合哪些原則？據王譯賢介紹，企業境外上市需符合原則性要求、內部控制要求、保密責任要求、不涉足負面清單、不損害國家安全、無重大違法違規控股權、控股權無重大糾紛7項原則。

王譯賢表示，保密責任要求企業遵守國家保密法律制度，採取必要措施落實保密責任，不得泄露國家祕密和國家機關工作祕密。涉及向境外提供個人信息和重要數據等的，應當符合法律、行政法規和國家有關規定。

此外，王譯賢結合多年經驗，就企業境外上市過程中，監管重點關注的問題進行了梳理總結。“員工股權激勵計劃、協議控制或股權架構問題、業務合規性、發行人股權變動或股東穿透情況、外資准入情況等方面的問題，均是監管反饋的重點問題類型。”王譯賢表示。

珍酒李渡、百果園、名創優品、零跑汽車、巨星傳奇……在資本市場持續开放的背景下，越來越多企業奔赴港股市場，搭建境外融資平台。

如今，赴港上市逐漸成爲內地企業境外上市的首選。企業港股上市有哪些要求？有哪些主要流程？

王譯賢表示：“在港股IPO過程中，除了保薦人、承銷商，公司還需要聘請境外律師、中國律師、審計機構等十幾家中介機構。”

王譯賢介紹，在備案過程中，若發行人可能存在規定情形的（如屬於禁止上市清單、可能危害國家安全等），證監會可以徵求國務院有關主管部門意見，並根據情況，有權要求企業採取及時整改、作出承諾、剝離業務資產等措施。

“專家的分享內容豐富，且具有較強實操性，可以使企業在境外上市過程中少走彎路，避开各種雷區，盡快實現上市目標。”一家參會企業負責人告訴記者。

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