算力作爲數字經濟時代新生產力，已成爲經濟社會高質量發展的重要支撐。隨着AI浪潮的發展推進，算力开始加速擴張。那么在整個人工智能領域，算力扮演着怎樣的角色？匯豐晉信基金陳平表示，AI最重要的三要素是算力、算法和數據。

算力是AI的底座，整個AI的發展需要大量算力的支撐。Chatgpt引領的AI大模型的訓練和推理的浪潮使算力的需求出現激增。

陳平稱，AI浪潮下，全球大量公司的算力需求在快速增加，因此A股上市公司加碼Al算力投資十分自然。我國目前所擁有的算力規模非常大，且具有高增長和結構性優化的特點。未來，我國算力發展的空間也非常大，待AI應用起來之後，國內的訓練和推理將會消耗大量的算力，同時可能還會向外輸出算力。

據陳平分析，AI拉升了全球算力需求。雖然目前還處於AI浪潮开啓的初期，很多應用暫時還沒有落地，但是已經开始進行算力儲備，進一步拉升了算力需求。而那些已經能落地的應用，由於用戶需求激增，也在持續增加算力。

因此，算力的需求是確定性、立刻就有訂單體現的。不少A股公司已經感受到了需求爆發，客戶在持續加單，它們有望成爲整個AI行情中最皁出業績的部分。

陳平指出，目前看，一方面這波Al算力板塊的漲幅較高，行情對於未來需求的樂觀預期已經反應得比較充分。同時Al大模型們也在通過剪枝、蒸餾等方法減少對於算力的消耗。因此，未來算力的實際需求還要看AI應用爆發的進度。算力行情是否能夠持續還是要持續跟蹤產業的發展狀況。

此外，陳平還指出，光芯片在光通信中主要負賣光電、電光信號的轉換，是光通信的核心器件。高端光芯片也是整個Al環節中的重要一環。目前高端光芯片國產化替代空間較大，我國部分廠商正在加速追趕。如果能順利突破技術瓶頸，未來可能會有比較好的成長空間。

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