美聯儲的抗通脹之战面臨隱患
1年前

去年的油價上漲推動美國通脹率創下40年新高。而這一趨勢在2023年开始逆轉,直到現在油價又現攀升勢頭。

圖1 基准美國原油期貨(來源:factset)

去年的油價上漲推動美國通脹率創下40年新高。這一趨勢在2023年开始逆轉,不過現在油價又現攀升勢頭。基准原油價格在過去一個月裏上漲了逾18%,推高了美國勞動者的通勤成本、貨運公司往返於倉庫的成本,以及從塑料、化肥到服裝等各種產品的生產成本。

就在物價壓力的緩解令投資者押注美聯儲將很快結束加息行動之際,油價上漲帶來了推高通脹的風險。盡管美聯儲偏好的通脹指標不包括波動較大的食品和能源成本,但許多人警告說,油價上漲將間接拉高美國經濟各個領域的成本。那么,除了美國原油價格持續走高之外,還有什么因素影響了黃金和原油的行情呢?讓我們一起來看看吧!

美元走弱

美元指數仍運行在102關口上方,但交投清淡且陷於區間,最終收跌0.06%,報102.48。

圖2:美元指數走勢圖(來源:https://www.marketwatch.com/investing/index/dxy )

股市下跌

美國股市周三下跌,但油價上漲提振能源股走高。標普500指數的能源股上漲1.2%,因爲美國油價基准得州原油合約升至2023年新高,結算價報每桶84.40美元。盡管中國的消費不振,但美國穩固的燃料需求和國際供應削減支撐了夏季的油價。

美國股市總體走低。標普500指數下跌0.7%,道瓊斯指數下跌191.13點,跌幅0.5%,收於35123.36點。受英偉達(Nvidia, NVDA)、特斯拉(Tesla, TSLA)和Facebook母公司Meta Platforms (META)等主要成分股大幅下跌拖累,納斯達克綜合指數下跌1.2%。

圖3:美股走勢圖(來源:WSJ)

美國30年期房貸利率升至21年來最高水平

美國房貸利率全线上升,由聯邦住房管理局(Federal Housing Authority)支持的30年期房貸的利率飆升至自2002年以來最高水平。利率飆升的部分原因是美國政府債務評級遭下調。8月初,30年期房貸平均利率爲7.09%,由聯邦住房管理局支持的貸款的利率爲7.02%,合力推動整體房貸申請連續第三個月下降。購房和再融資需求都出現了下降。抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association, 簡稱MBA)周三表示,總體而言,這推動衡量房貸申請量的市場綜合指數走低。在截至8月4日的一周裏,該市場指數較前一周下降3.1%,至194.5。上年同期,該指數爲279.8。

總結和預測

通過以上分析,我們可以得出以下結論:

• 黃金價格近期下跌,主要受到實質利率持續上揚的影響。

• 股市強勢、升息前景等因素也對價格造成了一定的影響。

• 未來一段時間內,投資者將持續關注美聯儲主席鮑威爾的言論和行動,以及美聯儲的政策動向和數據表現。

• 投資者應注意風險管理和機會把握。

從技術面來看,根據黃金走勢圖,昨日金價持續破底,不過整體行情已來到過去關鍵支撐位置,短线上避免追空,就日內操作方面,耐心等待行情企穩,此外晚間美國也將公布CPI數據,屆時將有望引領金價走出方向。原油價格則處於震蕩走勢中,近期操作上留意逢低布局多單機會爲主,美國政府也將在67-73美元每桶的價格持續回補战備儲油(SPR)。阻力位在85美元/桶附近。



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