兔牙的《本周觀點速遞》每周更新，講講近一周的行情復盤、宏觀事件、熱點概念、行業觀點！

點贊關注不迷路，幫你更了解市場動向。

上周行情復盤

上周A股市場整體震蕩上行，近期仍然是受到政策的持續推進，推動券商等權重板塊持續上行，並拉動指數震蕩上漲。周中也受到惠譽下調美國長期外幣債務評級的影響，出現一定回調，但隨後在權重板塊帶動下，A股後半周相對美股走出獨立行情。上周兩市成交額持續回暖，三大指數集體收漲，其中創業板指數領漲於1.98%。

行業上看，申萬一級行業漲多跌少，TMT板塊有所反彈，金融地產等順周期板塊表現良好。近期國家數據局首任局長就任，且《貴州省數據要素市場化配置改革實施方案》印發，在周五推動數據要素概念走強，上周計算機行業領漲；經濟日報發文，疊加中國證券登記結算公司擬降低股票類業務最低結算備付金繳納比例，券商板塊在短期整理後再度拉升，非銀金融、傳媒行業漲勢較好。受反腐整治短期擾動，醫藥生物行業領跌，煤炭、美容護理行業跌幅居前。

上周A股交易熱度延續回升。上周A股市場日均成交額環比上升18.39%，其中金融、TMT板塊成交額上行。

行業觀點

【房地產】

724政治局會議以來，近期央行、證監會、住建部等部門接連釋放積極信號，8月4日多部委聯合召开新聞發布會，會上發改委表示將加強在更好滿足居民剛性和改善性住房需求方面的政策儲備，央行也再次強調指導銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率，表態均較積極。

南京、鄭州等高能級城市上周也开始出台一系列支持性政策措施。預計後續更多高能級城市將加入這一隊伍，政策有望加速落地。

產業鏈邏輯將逐漸由預期博弈向基本面驗證過渡。後續超預期政策出台或基本面數據修復有望繼續催化板塊投資機會延續。

 【金融】

近期，圍繞活躍資本市場的政策陸續釋放，板塊估值持續修復。周四中證登稱將在今年10月進一步調降股票類業務最低結算備付金繳納比例，預計後續還會有投資端、融資端、交易端等方面的政策逐步落地。通常非銀板塊beta較好的窗口期就是政策到效果落地的階段，但當前賺錢效應均處於相對高位，短期追逐趨勢的交易難度已經較大，需要評估政策的想象空間。

 【消費】

上周一發改委發布《關於恢復和擴大消費的措施》，提出二十條促消費措施。

近期消費反彈主要來自低估值下對於政策的預期，當前刺激消費有較爲明確的態度轉變，市場對於政策細則出台的預期更強。消費作爲後周期行業，在經濟企穩前盈利端或難出現持續改善，預計短期以波動爲主。

【醫藥】

上周醫藥板塊受到反腐事件的影響，醫藥反腐風暴席卷全國，會議指出要堅持受賄行賄一起查，集中力量查處一批醫藥領域腐敗案件。

本次反腐級別較高，對院內品種影響較大，短期市場情緒已經有所反應。後續行情要取決於反腐工作進展，預計近期行業將處在調整階段，中長期反腐有利於整體行業銷售費用率的降低。

目前，據德邦證券分析，上周醫藥大幅調整，位列所有行業倒數第一，主要受醫療反腐政策影響，目前有發酵態勢。短期存在不確定性，但中長期對行業來說是利好。

【TMT】

上周TMT回暖的主要原因來自於互聯網龍頭企業在AI大模型上取得進展。近期騰訊自研的“騰訊混元大模型”已經進入應用內測階段，華爲开發者大會中發布鴻蒙HarmonyOS4操作系統。AI產業應用持續深化，在經歷持續調整後可以關注AI應用的催化。

關注兔牙不迷路~

$中歐醫療健康混合A(OTCFUND|003095)$

$招商中證白酒指數(LOF)A(OTCFUND|161725)$

$華夏中證動漫遊戲ETF聯接A(OTCFUND|012768)$

本文作者可以追加內容哦 !