23Q2

收入爲人民幣 2,341.56 億元（322.92億美元），同比增長 14%。

經營利潤爲人民幣 424.90 億元（58.60 億美元），同比增長 70%。若不考慮下述「6 月份季度其他財務業績」所指的股權激勵費用撥回人民幣 69.01 億元（9.52 億美元），經營利潤將同比增加 43%。經調整 EBITA同比增長 32%至人民幣 453.71 億元（62.57億美元）。

歸屬於普通股股東的淨利潤爲人民幣 343.32億元（47.35 億美元），同比增長51%。淨利潤爲人民幣 330.00 億元（45.51 億美元），同比增長63%。非公認會計准則淨利潤爲人民幣 449.22 億元（61.95 億美元），同比增長48%，主要由於經調整EBITA增加及權益法核算的投資損益增加所致。

經營活動產生的現金流量淨額爲人民幣 453.06 億元（62.48 億美元），相較 2022 年同期的 人民幣 338.69 億元增長 34%。

自由現金流爲人民幣390.89 億元（53.91 億美元），相較 2022 年同期的人民幣 221.73 億元增長 76%。

#淘寶天貓核心商業回暖超預期，雲計算萎了，本地生活以及菜鳥高速增長，其中菜鳥實現首季度扭虧，本地生活虧損大幅收窄

營收細分：

中國零售商業的收入爲人民幣 109,828 百萬元 （15,146 百萬美元），相較 2022 年同期的人民幣 97,423 百萬元增長13%。客戶管理收入同比增長10%，主要由於商家廣告投資意愿增強以及淘寶和天貓的在线實物商 品 GMV（剔除未支付訂單）增加。中國零售商業的直營及其他收入爲人民幣 30,167 百萬元 （4,160 百萬美元），相較 2022 年同期的人民幣 24,998 百萬元增長 21%，主要受消費電子 品類的強勁收入所推動 。

本地生活集團收入同比增長30%至人民幣 144.50 億元（19.93 億 美元），由餓了么和高德業務的強勁收入增長所帶動。本季度，本地生活集團訂單增長同比超過 35%。

截至 2023 年 6 月 30 日止季度，菜鳥的收入同比增長34%至人民幣 231.64 億元（31.94 億美 元），主要受國際物流履約解決方案服務以及國內消費者物流服務的收入增加所帶動。收入增長的 貢獻來自外部客戶以及阿裏巴巴的並表業務。

截至 2023 年 6 月 30 日止季度，雲智能集團的總收入（包括來自我們生態體系內外客戶的收入）爲 人民幣251.23 億元（34.65 億美元），同比增長4%。

截至 2023 年 6 月 30 日止季度，大文娛集團的收入爲人民幣 53.81 億元（7.42 億美元），反映在线 娛樂業務的增長及线下娛樂業務的強勁復蘇。本季度，優酷總訂閱收入同比增長 5%，主要受到每用戶平均收入增長以及優質原創內容的帶動。

23Q1對比：

其他重要數據

截至 2023 年 6 月 30 日止季度，我們根據本公司的股份回購計劃，以31億美元回購了 3,560 萬股 美國存托股（相等於 2.844 億股普通股）。截至 2023 年 6 月 30 日，我們流通的普通股爲 204 億股 （相等於 25 億股美國存托股），較上季度減少 1.368 億股普通股（相等於 1,710 萬股美國存托 股），在目前董事會授權的股份回購計劃下仍有163億美元回購額度，有效期至 2025 年 3 月。

2023 年 6 月 30 日，現金及現金等價物、短期投資和包括在合併資產負債表上的股權證券及其他投 資中的其他理財投資金額爲人民幣 5846.95億元（806.33億美元）。

#Q2平均回購股價87美元/ADR，Q1是72美元/ADR

業績指引

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S：

阿裏巴巴Q2的毛利是918億人民幣，同比增長21%，是歷年二季度的歷史新高。

阿裏巴巴經歷了7個季度的毛利下滑，市值也是一路蒸發，但是股價下跌較業績下跌提前了了1-2個季度反應。

目前從財務數據看，很明顯阿裏巴巴已經走出泥潭。阿裏巴巴未來的利潤基本能達到200億-300億美金。

當前估值看，當季財報看，阿裏巴巴明確低估。未來看好阿裏巴巴重新回到4000億美金市值。

最近跟蹤：BABA阿裏22Q4財報跟蹤，股價離100以下越遠，阿裏巴巴越低估

這家公司IPO始开始跟蹤，關鍵詞直達：

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