格隆匯8月17日｜摩根士丹利發表報告指，京東第二季度收入按年增長8%，好過市場預期，當中京東零售收入按年升5%，估計第三季及第四季收入分別按年增長6%及8%，京東零售收入分別按年增長3%及6%。大摩指，京東在第二季度收入增長穩固，受惠於電子產品及家庭電器的市佔率上升，預期公司第三季收入增幅較第二季放緩，主要由於消費氣氛疲弱，加上第二季天氣較熱帶來較高基數、以及期內的618購物節釋放消費需求，相信第四季收入按年增幅將會改善。

該行估計，京東在3P平台模式的投資較預期爲大，以及低價策略持續，將2023年至2025年各年盈利預測，分別下調6%、7%及3%，美股目標價由60美元下調至55美元，相當於預測明年non-GAAP市盈率19倍，維持“增持”評級。

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標題：大行評級丨大摩：京東第二季度收入增長穩固 維持“增持”評級

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