最新！地產巨頭融創調整償債付款比例

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中國基金報

最新！地產巨頭融創調整償債付款比例

2年前

最新！地產巨頭融創調整償債付款比例

中國基金報記者南深

6月27日盤後，融創房地產集團有限公司公告，擬於6月28日、29日召开“PR融創01”債券年內第三次持有人會議，調整該筆公司債付款節奏。

依舊18個月內分7期償還 第二第三期償付比例各減5%

融創2020年公开發行公司債券（第一期）（債券代碼：163376，債券簡稱：PR融創01，以下簡稱“本期債券”）於2020年4月1日完成發行，發行規模40億元，票面利率 4.78%。該債券期限爲4年期，附第2年末、第3年末發行人調整票面利率選擇權及投資者回售選擇權。

第2年末也就是今年4月1日首個回售期到來，超九成投資者選擇回售，融創方面因資金緊張尋求展期。2022年3月31日至4月1日，融創房地產集團召开公司債券2022年第二次債券持有人會議，82%的持有人同意下，通過了新的付款安排。

本金兌付時間調整爲自2022年4月1日起的18個月內，具體兌付安排如下：2022年5月15日，支付10%的本金2022年6月30日，支付10%的本金；2022年9月30日，支付15%的本金；2022年12月31日，支付15%的本金；2023年3月31日，支付15%的本金；2023年6月30日，支付15%的本金；2023年9月30日，支付20%的本金。

2022年5月15日，公司如約兌付了第一期10%本金4億元。

而此次公告公司稱鑑於經營現狀，爲穩妥推進債券本息兌付工作，提請債券持有人同意如下變更：2022年5月15日，支付10%的本金；2022年6月30日，支付5%的本金；2022年9月30日，支付10%的本金；2022年12月31日，支付15%的本金；2023年3月31日，支付15%的本金；2023年6月30日，支付15%的本金；2023年9月30日，支付30%的本金。

不難發現，此次尋求調整變化並不大，付款時間節點未變，只是將第二期的本金支付比例由10%調減爲5%，將第三期的支付比例由15%調減爲10%，相應地最後一期的支付比例由20%調增爲30%。

根據規則，本次債券持有人會議需由超過代表本期未償還債券總額且有表決權的二分之一的債券持有人（或其代理人）出席方爲有效，議案須經出席債券持有人會議且有表決權的債券持有人（或債券持有人代理人）所持表決權的二分之一以上同意方爲有效。6月29日盤後，結果將揭曉。

已回籠資金近400億 正尋求整體債務解決方案

根據此前“PR融創01”第二次債券持有人會議的結果，融創償債姿態還是比較積極，增加了多項增信措施，甚至包括實際控制人孫宏斌無限連帶責任擔保。

此外，融創還將北京融創恆基地產所有的青島隆岳置業70%的股權及上述股權對應的全部收益、融創（青島）置地對青島隆岳置業形成的50億元應收账款債權，爲債券提供質押增信。以及將河南融創奧新房地產开發有限公司100%股權及上述股權對應的全部收益，爲債券提供質押增信；將河南融首新創文旅置業20%的股權及上述股權對應的全部收益，爲債券提供質押增信。

去年三季度以來，融創通過大股東借款、股權融資、資產出售等措施回籠資金近400億元。但春節後，由於資本市場的劇烈波動疊加評級機構對融創評級下調，導致其推動的專項融資、資產處置等資金方案陸續被迫中止，加上銷售隨整個地產行業下滑，資金回籠在2022年相對遲緩。

5月12日融創中國公告，已委任華利安諾基（中國）有限公司爲財務顧問，及盛德律師事務所爲法律顧問，協助評估集團的資本結構及流動性狀況，探索所有可行的方案以緩解當前階段性流動資金問題，以達成所有利益相關方的最優解決方案。