格隆匯8月23日｜美銀證券發表報告指，快手第二季業績再次勝預期，尤其是利潤表現。對快手2023至2025財年每股盈利預測上調5%至15%，並將目標價由85港元升至86港元，重申“买入”評級，看好電子商務業務的發展和利潤率的逐步改善。該行預計，快手2024和2025年經調整淨利潤率將分別擴大到14%和19%，之前預測爲12%和18%，主要受惠於電子商務和廣告業務組合的毛利率改善。同時預計，電子商務商城等新舉措亦將帶來額外增長，從而幫助實現長期商品成交金額目標。美銀證券預計，快手毛利率每年增長2至3%，到2025年毛利率將達到55%。加上主要支出項目的成本控制，將降低用戶獲取成本。

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標題：大行評級｜美銀證券：上調快手目標價至86港元 評級“买入”

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