中銀國際發表報告，指吉利汽車上半年收入按年升25.8%，好於銷量按年增速14.7%，主要得益於銷售均價按年增6.8%及技術授權及相關服務費的穩定貢獻。淨利潤按年微增1.1%，撇剔除股權激勵費用，核心淨利潤按年降16.5%至20億元，符該行預期。報告稱，吉利旗下領克上半年虧損持續擴大，表現遜於市場預期，主要歸因於較低的產能利用率以及產品處於切換期。相反期內極氪虧損控制良好，毛利率進一步改善到雙位數水平。在業績會中，管理層對於下半年極氪毛利率持續向好頗具信心。

中銀國際認爲，吉利當前相對估值也並未反映其新能源轉型趨於明朗的前景，同時其股價年初至今跑輸可比較公司長汽和長安亦不合理。報告認爲在極氪品牌、吉利銀河系列的推動下，吉利正加速向新能源轉型的步伐。維持“买入”評級，上調目標價到15港元。

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標題：大行評級｜中銀國際：上調吉利汽車目標價至15港元 評級“买入”

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