格隆匯8月30日｜高盛發表研究報告指出，中國海外中期核心純利按年跌20%至138億元，佔該行及市場對公司全年預測的50%及52%。期內收入遜預期，但被毛利率改善、降低土地增值稅與少數權益分派減少所抵銷。該行將中國海外2023至2025年每股盈利預測平均下調19%，同時下調其开發業務收入平均19%，以反映开發業務預售速度放緩；將今年毛利率上調0.8個百分點，以反映高利潤項目入账情況改善，但對2024至2025年毛利率平均下調4個百分點，以應對今年开始以較低均價出售項目所帶來的毛利壓力等。

考慮到中國海外最新收購項目和人民幣匯率，該行對其目標價由28.4港元下調至23.2港元，認爲行業仍然受流動性壓力影響之下，特別是私營企業，相信中國海外最有能力獲得市場份額，並直接受惠於市場需求復蘇，維持在確信买入名單，評級“买入”。

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標題：大行評級｜高盛：下調中國海外發展目標價至23.2港元 評級“买入”

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