微信摘要：遠洋集團爲票據爭取兌付寬限期限

長摘要：遠洋集團近期多只票據逾期兌付，努力爲逾期票據爭取兌付寬限期限，上半年虧損超過180億元，遠洋集團高層換血能否起作用？

8月24日，遠洋集團控股有限公司（以下簡稱：遠洋集團，3377.HK）宣布董事局會議延遲舉行，業內人士表示，這或許是公司在爲近期債券展期的事項緩和局面。

據了解，近期遠洋集團的部分票據陸續到期，然而公司無充足資金兌付本金或利息，爲了不爆雷，遠洋集團選擇與票據持有人开會投票，以達成違約豁免，亦是選擇提前修改票據的兌付日期，爲自己籌措資金爭取寬限期限。

同時，遠洋集團目前的業績下滑明顯，上半年虧損超過180億元，資產負債率80.54%，短期借貸及長期借貸當期到期部分爲381億元，貨幣資金僅爲46億元。此情況下，兩大險企股東對遠洋集團成立聯合工作組，同時將遠洋集團高層換血，試圖振奮業績。

針對上述情況，發現網向遠洋集團發送採訪函請求闡釋，但截至發稿前，遠洋集團並未給出合理解釋。

票據陸續到期，爲票據爭取兌付寬限期限

8月24日，遠洋集團發布董事局會議延期的公告，原定於8月24日舉行的董事局會議，由於需要額外時間落實2023年中期業績，2023年中期業績及其刊發以及考慮派發中期股息（如有）的董事局會議將延遲至8月30日舉行。

業內人士表示，遠洋集團做出董事局會議延期舉行的決策不僅是因爲需要額外時間落實2023年中期業績，還有在爲近期債券展期的事項緩和局面的意味。

8月14日，遠洋集團宣布，旗下將於2024年7月30日到期的美元債券SINOCE607/30/24（ISIN：XS1090864528）（以下簡稱：2024票據）未能在8月13日寬限期結束前支付利息2094萬美元，導致發生違約。該筆美元債的發行規模爲7億美元，發行價格爲98.892美元，票面利率爲6%。

遠洋集團對此筆票據爭取到了豁免違約。美元債票息展期方案正式通過後，遠洋集團的2024票據應於7月30日支付的利息延期至9月30日支付；2027票據應於8月4日支付利息的延期至10月4日支付；2029票據應於8月5日支付的利息延期至10月5日支付。

與此同時，遠洋集團還承受着20億公司債本金的兌付壓力。數據顯示，“18遠洋01”的到期日期爲2023年8月2日，本金規模爲20億元。經與公司債券持有人協商調整，“18遠洋01”展期一年，兌付日調整爲2023年（9月2日、10月2日、11月2日、12月2日）及2024年（2月2日、5月2日、8月2日），分別兌付10%、5%、5%、5%、5%、5%、65%本金。

業內人士表示，近期房企頻頻曝出票據違約，而資金流動性不足是房企爆雷的症結所在。加上目前房市羸弱，居民購房意愿不高，房企回款十分受限。但目前爆雷的絕大部分都爲民營房企，像遠洋集團這種擁有國資背景的房企不多見。

遠洋集團出現票據逾期的情況，說明公司的資金流動性已然告急，無力兌付到期票據，而遠洋集團選擇與持票人協商延期還款，一定程度上可以緩解目前的兌付壓力，但是另一方面，尋求票據豁免只能解一時之渴，遠洋集團若再出現票據逾期的情況，不僅遠洋集團的信用狀況會更加受損，甚至可能會使遠洋集團的融資渠道更加受阻。

業績存隱患，近期高管換血

諸如大部分票據逾期的房企一樣，遠洋集團的業績下滑、資金緊張是票據逾期兌付的主要原因之一。遠洋集團披露的中期業績公告顯示，2023上半年公司實現營業額208.07億元，同比下降11.13%；淨利潤-183.69億元，同比下降1589.35%。

截止2022年，遠洋集團資產負債率80.54%，較2021年上升7.72%；短期借貸及長期借貸當期到期部分爲381億元，貨幣資金從217億元跌至46億元，整體呈現出負債高企、資金大幅縮水的情況。

這種情況下，即使遠洋集團目前將部分債務展期，也只是獲得了暫時的喘息，目前還是虧損狀態的遠洋集團能否順利還債不爆雷仍有待觀察。

此外，據公开資料顯示，作爲一家特大型央企房企，遠洋集團的主要股東爲中國人壽及大家人壽兩大險企，持股比例分別爲29.59%和29.58%。

大股東還是害怕遠洋集團倒下的。6月以來，大股東中國人壽和大家保險針對遠洋集團成立聯合工作組，並聘請了中金公司作爲財務顧問。

最終的調查報告生成尚需一些時日，目前從明面上看，雖然遠洋集團已經將部分票據的兌付的日期延後，但是兌付日期較爲密集，遠洋集團目前的資金流動性仍舊面臨重大考驗。

值得一提的是，遠洋集團近期經歷了高管大換血。6月26日，由於工作調動（非執行董事）以及各董事需要更多時間專注處理其他業務，黃秀美、侯俊、陳子揚、詹忠分別辭任非執行董事，林倩麗、孫文德分別辭任獨立非執行董事。

公开資料顯示，黃秀美、詹忠、侯俊曾爲中國人壽提名擔任，陳子揚爲大家人壽提名擔任。薪酬持股方面，黃秀美、詹忠、侯俊、陳子揚不領取報酬，而林倩麗、孫文德截至2022年的薪酬均爲41.1萬元；另外林倩麗持股180萬股，孫文德持股192萬股。

取而代之的是，委任柴娟爲獨立董事，張忠黨、於志強、孫勁峰爲非執行董事。以上新任高管目前也在中國人壽、大家人壽任職，同時，前3位爲中國人壽提名，後一位爲大家人壽提名。其中，柴娟擔任執行董事不領取報酬，但可作爲高層管理人員（如委任），向遠洋集團收取薪金或酬金。

也就是說，柴娟在必要時可深入遠洋集團參與決策制定。業內人士表示，此前遠洋集團兩大股東表示，自己對遠洋集團只是投資資產，如今將內部人員深入遠洋集團的管理層，也有種從“旁觀者”過渡到參與遠洋集團內部治理的意味。

（記者羅雪峰，財經研究員高冉）

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