格隆匯9月6日｜華泰證券研報指出，歷史上政策博弈往往圍繞“拐點、力度、有效性、有效持續性”拉鋸，當前地產政策力度超預期或提振市場情緒，後續或將進入有效性驗證階段。配置上，資金面環境未發生根本性變化下，延續景氣-籌碼-主題的框架。景氣維度，1）順周期板塊勝率提升，考察供給側變化，建材、MDI、小金屬、工業金屬、鋼鐵等佔優，2）不依賴總量經濟強復蘇的電子、醫藥、軍工等；籌碼維度，篩選上述行業公募配置系數中低位的行業；战略看多電子、醫藥，战術配置建材/MDI/小金屬，軍工/鋼鐵/工業金屬基本面有正面預期，但留意籌碼壓力，謹慎看多。

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標題：華泰證券：順周期勝率正在提升

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