摩根大通發布研究報告稱，予中石油(00857)“增持”評級，目標價由6.1港元上調至7港元。公司A股及H股股價今年至今已累漲超過60%(相對於同期上證指數持平，恆指累跌11%)，但仍比2007至2014年水平低50%，盡管該行預測公司今年淨利潤將達1620億元人民幣創新高，較2007至2014年平均水平超出25%。

該行表示，維持對布油價格將於9月達至高峰的預測，並在年底有小幅下跌的空間，但預期明年仍將保持在每桶80至90美元的範圍上落，至2030年將維持在每桶80美元水平。而中石油作爲一定綜合石油公司，是油價上升的受惠者，該行預測油價在每桶80至100美元區間內，當每桶油價上升1美元時，中石油的經營溢利將增加15億元人民幣。

此外，小摩認爲雖然中石油A受及H股較寧德時代(300750.SH)跑贏86%及114%，但在油價每桶80美元的情況下，中石油的企業價值僅1.5萬億元人民幣，相對於寧德時代的8000億元人民幣。雖然中石油的盈利較寧德時代高出3至4倍，但相比寧德時代折讓仍然過大。

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標題：摩根大通：予中石油(00857)“增持”評級 目標價上調至7港元

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