近日多家上市券商發布三季報業績報告。截至10月30日晚，43家上市券商發布三季度業績報告。數據顯示，前三季度，13家券商營業收入超百億。從主營業務來看，券商自營業務成爲業績增長最大支撐，資管業務表現較爲穩健，實現同比增長。

前三季度營收、淨利分化明顯

具體來看，數據顯示，前三季度營業收入超百億元的券商共有13家，中信證券以458.07億元的絕對優勢與其余機構拉开距離。同時，還有華泰證券、國泰君安、中國銀河、海通證券的前三季度營業收入超200億元。同時，也有紅塔證券前三季度營業收入不足10億元。

此外，2023年前三季度，多數券商實現營業收入同比大增。在43家上市券商中，有30家機構前三季度的營業收入同比增長，佔比近七成。其中，西南證券漲幅最高，前三季度營業收入18.85億元，同比增長57.71%。與此同時，也有光大證券等13家機構的前三季度營業收入同比下跌。

歸母淨利潤方面，上市券商的表現則相對分化。前三季度，僅有中信證券的歸母淨利潤超百億元，達164.14億元。此外，還有華泰證券、國泰君安、銀河證券、招商證券、廣發證券、中信建投等6家機構的歸母淨利潤超50億元。但也有中原證券等11家券商的前三季度歸母淨利潤不足5億元。

淨利增幅方面，分化趨勢更爲明顯，有32家機構前三季度歸母淨利潤同比增長，佔比超七成。其中，紅塔證券、天風證券增幅超700%，前三季度歸母淨利潤分別爲2.15億元、4.24億元，同比增747.75%、718.4%。同時，太平洋證券的歸母淨利潤扭虧爲盈，達2.51億元。另一方面，也有機構的歸母淨利潤同比大跌。

雖然前三季度多數券商業績實現同比增長，但單就第三季度而言，多數券商表現平平。

數據顯示，三季度，上述43家券商的營業收入均爲正，中信證券以高達143.07億元的營業收入領先其余機構。但從增速來看，則有26家機構的營業收入同比下滑，佔比超六成。

從三季度歸母淨利潤增速來看，中信證券、申萬宏源、海通證券等機構均出現同比下滑的情況，表現相對疲軟。值得一提的是，山西證券、紅塔證券、天風證券、華西證券、興業證券的歸母淨利潤在三季度均出現虧損，分別虧損0.51億元、0.8億元、1.28億元、1.51億元、2.15億元。

自營業務仍爲重要增長極

前三季度，43家券商合計實現自營業務收入1028.05億元(不含對聯營企業和合營企業的投資收益，含公允價值變動)，同比增長69.82%。3家上市券商該業務收入同比增幅均超1000%，8家上市券商自營業務去年同期爲負，今年前三季度全部爲正收益，收入實現大幅增長。

華創證券金融行業研究主管洪錦屏表示：“自營不僅是券商主要的收入來源，也是最能體現其投研專業能力的業務。”

資管業務方面，由於並表公募基金公司或自身主動管理能力大幅提升等優勢，部分券商表現十分優異。前三季度，43家上市券商共計實現資管業務淨收入347.31億元，同比增長1.36%。

投行業務方面，業務集中度不斷提升，頭部券商優勢明顯。前三季度，43家上市券商共計實現證券承銷業務淨收入352.43億元，同比下降18.34%。其中，中信證券以52.58億元奪得第一，中銀證券該業務收入的同比增幅超100%。

开源證券非銀金融團隊表示：“第三季度市場表現相對低迷，券商基本面承壓，後續引入中長期資金、鼓勵分紅和回購等方面政策值得期待，當前板塊估值和機構配置位於歷史低位。”

從估值角度看，券商板塊估值仍處底部位置，疊加未來基本面預期改善、活躍資本市場政策仍在路上，方正證券非銀金融行業分析師許旖珊持續推薦配置券商板塊：“後續關注優質券商資本約束放开、並購整合進展加速等板塊催化因素。”

展望四季度，浙商證券預計兩融余額同比改善，債市出現類似2022年第四季度的大幅回撤概率較低，證券行業淨利潤同比將有較高增速。在經濟回暖、市場風險偏好改善的情況下，證券行業四季度業績或將環比持平或小幅增長。

相關概念股：

中國銀河(06881)：中國銀河發布2023年前三季度業績，營業收入254.83億元人民幣；歸屬於上市公司股東的淨利潤66.03億元，同比增長2.53%;基本每股收益0.60元。

東方證券(03958)：東方證券發布2023年第三季度報告，該集團期內取得營業收入136.95億元(人民幣，下同)，同比增加13.87%;歸母淨利潤28.57億元，同比增加42.71%;每股基本收益0.32元。公告稱，歸母淨利潤同比增加是因爲金融工具產生的投資收益增加。

中信證券(06030)：10月30日晚間，中信證券公布三季報，前三季度公司實現營業收入458.07億元，同比下降8.06%;實現歸母淨利潤164.14億元，同比下降0.93%。其中，第三季度淨利潤51.08億元，同比下降4.9%。對於營收、淨利大幅下降的原因，中信證券表示是自營收入(金融資產持有期間取得的收益)減少所致。報告期內，證券投資收入116.31億元，同比下降49.76%。

中信建投證券(06066)：中信建投證券公布2023年第三季度業績，實現營業收入約人民幣49.19億元，同比減少40.6%;歸屬於上市公司股東的淨利潤約13.84億元，同比減少32.68%;扣非淨利約13.69億元，同比減少33.42%;基本每股收益0.15元。公告稱，三季度營收減少主要是大宗商品銷售收入減少。淨利減少主要是自營業務收入減少。

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標題：港股概念追蹤 | 券商三季報出爐！自營業務仍爲重要增長極 機構更看好四季度表現(附概念股)

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