紐約聯儲的工作人員表示，盡管目前美國銀行業仍維持穩定，但日益嚴重的脆弱性使至少一些機構在短期內面臨融資壓力和資本短缺的威脅。
Matteo Crosignani、Thomas Eisenbach和經濟學家Fulvia Fringuellotti周一在紐約聯儲官網上的Liberty Street Economics欄目上發表的一篇文章中稱，金融體系的風險正在上升，盡管程度較低，並且這些弱點仍低於全球金融危機前的水平。他們對截至2023年第二季度的模型進行的分析顯示，這在很大程度上是因爲大型銀行較少受到資本短缺和銀行擠兌風險的影響。
文章寫道：“短期內，銀行的證券投資組合可能會遭受損失，進而可能導致資金枯竭，並大幅削弱有效資本水平。”
盡管美聯儲官員表示，金融體系比20年前穩定且“更具彈性”，但今年早些時候的動蕩導致硅谷銀行(SIVBQ.US)和Signature Bank(SBNY.US)等機構倒閉後，銀行體系一直受到密切關注。在當前的高利率環境下，儲戶現金的大幅轉移也有可能削弱人們對該體系的信心。
由於銀行對美聯儲加息的反應較慢，儲戶已將資金投入到貨幣市場共同基金等其他收益率更高的投資選擇中。這些機構證券投資組合中的損失有可能會削弱資本水平。
“2023年3月的銀行業危機凸顯了銀行業在利率突然上升時的脆弱性，”文章表示，“具體而言，銀行有能力限制加息周期對存款利率的傳導，這使它們能夠從更高的利率中受益，但只是逐漸受益。”
盡管隨着美聯儲加息周期似乎即將結束，資金外流已經放緩，但其中仍存在風險，即“higher-for-longer”政策將刺激更多資金外流，甚至導致銀行持有的證券遭受更多損失，而這將需要更多的資金來彌補。短期市場顯示，銀行开始支付現金，以保護其持有的現金不縮水，並防範未來的存款擠兌。
紐約聯儲工作人員還指出，自3月份以來，該行已更新了監測銀行業脆弱性的模型。其中值得注意的要點包括：
基於2008年危機的資本脆弱性指數(Capital Vulnerability Index)目前處於歷史低位，約佔GDP的1.55%。然而，基於2022年的情景，以近期歷史標准衡量，該指數仍“略有上升”，這源於銀行在利率可能進一步上升後對證券價值突然下跌的風險敞口;
模型中，目前包含所有證券未實現損失的甩賣脆弱性指數(Fire-Sale Vulnerability Index)仍處於高位，但已經收復了2023年3月的部分漲幅;
自2022年初以來，流動性壓力比率(Liquidity Stress Ratio)一直在上升，“這是由流動性資產向流動性較低資產以及資金從穩定向不穩定資產的轉變推動的”;
自2022年初以來，由於槓杆率的上升，以及不穩定資金和非流動性資產的增加，運行脆弱性指數(Run Vulnerability Index)有所走高。
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標題：紐約聯儲警告：美國銀行體系依然脆弱
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