今日（8月4日）上證指數雖然是收了一根陽线，但是這個走勢卻依然充滿了風險——上證指數已經連續三天未能站上黃金分割點位3192點，這意味着這個黃金分割位已經確認失守了，接下來上證指數大概率要去考驗3066點的支撐力度了，如果3066點也連續三天失守，那么上證指數大概率要跌破前期低點2864點了。以當前的解禁力度以及新股發行速度來看，A股不斷向下的概率是相當大的。

今日上漲板塊中，旅遊與半導體板塊的走勢相當強。

說起旅遊，切身感覺到反彈來得相當快。整個雲南，從4月中旬到7月上旬，各主要旅遊城市的各類酒店價格大都在300元以下，如果長住，基本可以打6折。各處景點更是如同开專場：沒有任何其它遊客作爲背景影響你拍風光大片。

但是自7月中旬後就形勢突變，房價一漲再漲，昆明300元以下的酒店迅速消失，之前170元一天（以下都指一天）的酒店恢復到400多元去了，而之前長住兩周便打折到258元的酒店，價格更是蹦到了1400多元！就連彌勒這樣一個小地方，一個網紅酒店，前天的價格還是1800元，想要再續一個晚上，價格就漲到了2300元！更過份的是，酒店要求客人們12點退房，但是我們入住的時間卻拖到了下午4點多！酒店方面表示，沒想到有這么多客人，每天都是客滿，打掃房間的阿姨人手嚴重不足。第二天下午6點多，我還看到一批上海來的客人因爲無法入住而在前台與工作人員爭吵——都這么晚了還不能入住，因爲房間沒打掃出來！筋疲力盡的客人表示，髒的房間也要，先把行李放進去，洗把臉也行。

而景區拍照更是痛苦，每個景點都是人頭湧湧！一些經典的出片場地，想要拍片的遊客只能在烈日下暴曬着排隊。

這就是企業經營的最大難題：淡季你養不起那么多人工，一旦旺季來臨，你又找不到足夠的人手把能掙的錢穩穩地掙回來。所以，扯开說一句，不得不說西方的小費制度是非常合理的，服務員的收入主要靠客人打賞，這樣，一方面可以促進服務員提高效率，改進服務質量，另一方面，企業經營者也不用擔負過高的成本。

在雲南生活了幾個月，不停地在各種日常生活的場景下與雲南人打交道，從經營者的角度來看，雲南的經營者，相比廣東的經營者，還是相對靈活性不足，尤其是在滿足客人需求方面，確實不如廣東的商家更有誠意。用雲南人自己的話來說：我們對賺錢比較佛系。說白了，就是你的錢我沒那么想賺，所以你愛有意見就有意見，我不會爲你改變。

第二個上漲的板塊是半導體。昨天說了，受國家大基金管理人與大基金受益企業的部分領導被國家有關監察機構宣布需要配合調查之後，個人一直認爲半導體行業要有一段沉寂的日子，沒想到半導體板塊還能逆市走強。

今日再度認真地思考了一下，估計與美國方面出台相關的芯片法案有關。這次美議長佩洛西亞洲之行，很重要的一個內容就是要搞半導體聯盟。美國方面會拿出500多億美元來資助相關企業，但是有一個條件，就是不能在中國設廠。同時有消息稱，美國有可能把對中國的芯片制裁措施進一步擴大，即從過去10納米以下擴展到14納米以下。

這或許意味着，爲了打破美國的制裁，我國政府有可能在半導體行業方面出台更進一步的扶持措施。而這一次出台扶持措施，或許相關大基金投資拉動的思路會有更多更完善的措施。畢竟現在我們積累了更多的經驗與教訓，對如何扶持高科技公司會有更好的措施，另一方面，我們也可以參考美國政府的方案，看看他們是如何扶持此類企業的。

今日最值得關注的還是阿裏巴巴公布了最新的季報。這份季報，雖然業績有所下滑，但是勝在大超預期，比市場普遍預期的結果要好。阿裏財報顯示：2023財年第一季度（自然年2022年二季度），其營業收入高達人民幣2055.55億元，同比保持穩定，實現歸母淨利潤227.39億元，同比減少50%，非公認會計准則下，淨利潤爲爲302.52億元，同比下降30%。

阿裏巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇表示：“雖然我們的業務在4、5月增速相對放緩，但進入6月已經看到向好跡象。”財報還顯示，幾個虧損業務分支的虧損幅度都在減少，國際業務發展較爲順暢。同時公司還表示，過去幾個月，已經動用了35億美元進行了股份回購，未來還會在回購中加大投入金額。

受這一消息的刺激，阿裏巴巴今晚美股高开近8.6%，盤中一度站上100美元大關。但是隨後在拋盤的打壓下重回100美元下方，漲幅也收窄到不足2%。

受阿裏利好的刺激，今晚美國股市上的中概股幾乎是集體走強。滴滴都大漲了近5%，B站、拚多多、京東、華住等大幅上漲超過2%。

不過，阿裏巴巴業績好不等於中概股的業績都好，更重要的利空，即美國要加強對中概股的審計這一政策並沒有松動的預期，因此，這一消息實屬短期利好，對於中概股的大勢，還是難以起到扭轉乾坤的作用。

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