你把這個邏輯關系弄不清楚，賠了錢還幫人家數錢！美聯儲加息縮表-美元指數飆升-以美元計價的資產價格大幅度下跌-全球資產市場泡沫被刺破-金融風險或被引爆！交易性強的市場風險最大，股市在交易性強的市場行列！

千萬次呼籲，即使明天美股开始反彈幾個交易日，市場依然沒有出清，風險依然沒有完全釋放。再一次提醒贅述：在美國進入貨幣收緊周期，美聯儲我行我素邁入縮表加息通道時，全球市場沒有利好，只有風險，任何僥幸心理都會賠的露出底褲。你不能不服氣，否則你必將付出真金白銀的代價。這已經被歷史上無數次血的教訓所驗證。

上個世紀80年代沃爾克的暴力加息，華爾街被洗劫一空；1987年的黑色星期一，華爾街投資者哭天喊地跳樓，1987年10月19日（星期一）股災爆發，當日全球股市在紐約道瓊斯公司工業平均指數帶頭暴跌下全面下瀉，引發金融市場恐慌及隨之而來1980年代末的經濟衰退，當然損失最大的還是做多市場的投資者。1997年的亞洲金融風暴，泰銖匯率崩塌後，亞洲市場股債匯全方位崩盤，投資者恐慌萬分，財富被洗劫一空。2008年的金融危機，華爾街引爆後，全球投資者买單，全球股市崩盤，投資者財富灰飛煙滅，拖累經濟進入全球性衰退。

今天，幾個鮮活重要指標歷史對比，讓人不寒而慄！最重要的貨幣政策工具莫非利率，而當前與最嚴厲的上個世紀80年代初期沃爾克狠手對比，要嚴厲很多：沃爾克將聯邦基金利率從10%提高了兩倍，達到20%。鮑威爾主席將利率提高了13倍，從0.25%提高到3.25%。按照9月份美聯儲議息會議公報透露的消息，今年剩下最後一個季度，還要加息125個基點，其中11月份加息75個基點，12月份加息50個基點。美聯儲要把利率提高到4.4%的歷史高位。我此前多次說過，這是要了市場命根的同業間隔夜拆借利率水平。

另一個重要指標也是市場神器，更是決定市場流動性價格的基礎-美國國債收益率。沃爾克時期，長期國債收益率增長了1.6倍，從10%增長到16%，而鮑威爾時期，長期國債收益率增長了7.4倍，從0.5%增長到3.7%。

國債收益率與聯邦基准利率是相輔相成的關系。聯邦基准利率提高，必將促進國債收益率相應走高，從而導致市場融資成本提高。而國債收益率走高，反過來又促使美聯儲被動加息，否則利率工具必將形同虛設。

再一次提醒投資者，認清楚當前的嚴峻市場環境，切莫盲目入市抄底，否則你必將陷入金融市場的血雨腥風之中！因爲避險情緒正在衝擊除現金以外的所有資產，但美聯儲似乎執意要再加息125基點，以保護其政策遺產。美國與世界其他地區的利差在不斷擴大，美國實際利率和美元指數都升至多年來的高點。這種金融條件的收緊，將對風險資產造成嚴重打擊。

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