9月23日，美股周五早盤繼續下滑，道指下跌400點。隨着市場消化美聯儲進一步收緊貨幣政策以對抗通脹的預期，美元對其他貨幣繼續大幅升值。英國激進減稅引起恐慌，歐洲股市迅速下挫。WTI原油跌破80美元關口，創今年1月以來新低。

在美股遭遇沉重拋壓之際，分享九種策略，期待與各位探討

1、做空市場

$Proshares做空標普500(SH.US)$ 是種選擇，它是一種簡單且流動性強的工具，可讓散戶投資者在股市下跌時看到他們的投資增長獲利。這只規模約20億美元的ETF表現與標普500指數每日走勢相反。從長期來看，它和標普500指數並非是完全的1：1反比關系，但是非常接近。 還有其他類型的“反向”基金也可以做空市場。比如說，如果投資者想要一只更專注於科技的基金——用來押注這一特定行業的下跌，Reeves表示可以考慮$Tuttle Capital Short Innovation ETF(SARK.US)$

這只規模約3.5億美元的ETF表現與ARK創新ETF（ ARKK ）截然相反。ARKK曾經風靡一時、如今陷入困境，而這只“反向”基金在過去一個月裏上漲了27.7%。

2、尾部風險“保險”

$Cambria Tail Risk ETF(TAIL.US)$ 更像是一種保險政策，它是一種獨特的投資工具，專注於在美國股市上購买的 "虛值（或稱價外）”看跌期權，同時大量配置低風險的美國國債。當市場穩定時，這些長线期權的成本並不高，但它們是投資者爲防範“災難”而支付的一種保險工具。就像汽車保險一樣，當發生撞車事故時，人們會得到賠償以彌補損失。在當前這樣的動蕩時期，這種防護可以派上用場。

3、備兌看漲期權策略

許多投資者通過使用期權來降低風險或獲取更高的收益，但如果投資者對自己動手進行期權交易不感興趣，那么像$JPMORGAN EQUITY PREMIUM INCOME ETF(JEPI.US)$ 這樣的基金可能值得一看。這只ETF規模爲90億美元，投資於標普500指數，但其管理者也使用一種被稱爲“備兌看漲期權”的策略出售美國大盤股的期權。 簡單來說，如果市場暴漲，那么賣出這些期權合約會限制你的上漲空間，但如果市場橫盤整理或下跌，則可以保證有現金流。

4、低波動性ETF

低波動性基金與傳統投資策略不同，它將變動速度最快的選股排除在外。這自然意味着它們在市場紅火時期可能表現不佳，但在市場動蕩時，它們往往“不那么糟糕”。 以規模逾90億美元的$Invesco標普低波動率ETF(SPLV.US)$ 爲例，這只基金在三或五年間表現不佳，這是由於這是由於股市總體環境良好，波動性一直在上升。 其他值得一看的 "低波動性”基金還有：聚焦於全球的$EAFE最小波動率ETF-iShares(EFAV.US)$ ，它投資於歐洲、大洋洲及遠東的低波動性股票。

5、（近）即時到期債券

利率環境是不穩定的。但是，如果把債券期限縮短到幾乎可以立即到期，你就能獲得一點收益，而且在很大程度上可以避免利率上升的風險。 由於利率上升，受歡迎的$20年期以上美國國債-iShares(TLT.US)$ 在2022年跌超22%，但它的姊妹基金$美國國債1-3年ETF-iShares(SHY.US)$ 僅下跌3.1%——收益率約爲2%，有助於抵消這一跌幅。 如果投資者想把目光從穩固的美國國債轉向短期公司債券，那么$PIMCO增強型短期到期主動型ETF(MINT.US)$ 值得一看，該ETF今年僅下跌了1.85%，年收益也差不多；實際來講這是在“原地踏步”。

6、利率對衝債券

另一種進入固定收益市場的方法是，選擇債券但同時加上旨在抵消利率上升的阻力的策略。這類基金可關注規模約3.79億美元的$WisdomTree Interest Rate Hedged U.S. Aggregate Bond Fund(AGZD.US)$ 它試圖通過持有投資級企業債券和美國國債來實現上述目標——但也有針對美國國債的空頭頭寸。該基金由公司債券提供收入，而空頭頭寸則抵消本金價值的潛在下降。

7、直面加息的策略

如果在當前利率波動的情況下投資者不那么想要用套期保值的方式呢？那么可以考慮關注規模約2億美元的$SIMPLIFY INTEREST RATE HEDGE ETF(PFIX.US)$該基金持有大量場外利率期權的頭寸，這些期權的價值將隨着長期利率的上升而上升。鑑於美聯儲最近的舉措，這種策略已經得到了很大的回報。

8、大宗商品

盡管股票和債券在多元化投資組合中發揮着重要作用（不論更廣泛的經濟形勢如何），但承認它們並不是僅有的兩類資產也越來越重要。 通過交易所交易產品獲得多樣化的、輕松的大宗商品投資的最簡單方法之一是$PowerShares Actively Managed Exchange-Traded Commodity Fund Trust PowerShares Optimum Yield Diversified Commodity Strategy(PDBC.US)$ 。這只規模90億美元的基金由全球最受歡迎的大宗商品相關期貨合約組成，包括鋁、原油、玉米、黃金、小麥等。最重要的是，它的結構方式可以保護投資者免受煩人的文書工作和可怕的K-1稅單的影響（某些與商品相關的投資策略附帶的）。

9、標准指數基金

金融危機時標普500指數的熊市低點是2009年3月6日的666點，如今這一基准股指來到了4000點上方。即使投資者在危機前經歷了最糟糕的時機，把所有投資都投資到了雷曼兄弟破產前的高點；考慮到該指數在2007年的收盤峰值1565點，相較之下投資者仍是賺錢的。 有鑑於此，Jeff Reeves表示投資者可考慮長期購买像$SPDR 標普500指數ETF(SPY.US)$ 或其他指數基金，以及上述所提及的其他战術性選項。

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