【BT金融分析師】達美樂披薩面臨巨大拋售壓力,分析師稱其爲疫情的受益者
2年前

達美樂披薩的股票在今年的大部分時間裏都面臨着巨大的拋售壓力,分析師稱其爲疫情的受益者。

深受歡迎的披薩連鎖店達美樂披薩(Domino’s Pizza )的股票在今年的大部分時間裏都面臨着巨大的拋售壓力。

該股幾乎被腰斬,從最高點到最低點的跌幅超過45%,直到最近才出現緩解反彈。

毫無疑問,達美樂是疫情期間的贏家之一,但該股現在失去了2020-2021年的大部分漲幅。與其他大多數疫情贏家不同,達美樂披薩現在看起來更像是“合理的增長”。此外,這家高速增長的披薩連鎖店完全有能力在未來10年內創造新高。

盡管經濟環境發生了變化,達美樂仍在增長。出於這個原因,我看好該股。

達美樂披薩股票:合理價格

在疫情初期,達美樂的股價似乎勢不可擋。這家公司擁有一流的配送能力,專注於服務質量和相當合理的價格,並對菜單進行了改進,因此在消費者中立於不敗之地。隨着疫情的發展,達美樂似乎是一個非常有吸引力的價值和增長選擇。

截至撰寫本文時,達美樂股票的市盈率爲27.3倍,銷售收入的2.7倍——雖然不算便宜,但對於這樣一家高質量的成長型公司來說,這是一個非常合理的市盈率,多年來,該公司在執行方面一直表現出色。達美樂的貝塔系數(beta)爲0.69,因此其股價波動可能低於大盤平均水平。

隨着消費者收緊錢包,達美樂豐厚的利潤可能會受到一些衝擊。現如今在對該公司進行估值時,人們往往過於強調逆風,即通貨膨脹和經濟衰退。但在我看來,一旦市場准備好前進,達美樂的增長故事和訂購技術仍使其成爲值得擁有的優質公司。

達美樂的逆風

達美樂剛剛公布的財報可以說是喜憂參半:該公司每股收益爲2.79美元,低於預期,而市場普遍預期爲2.97美元。投資者似乎在爲經濟衰退做准備,而該公司正在努力克服通脹壓力。從通貨膨脹到經濟衰退,不利因素可能會繼續壓在該公司身上。

大宗商品成本(比如披薩原料)、通貨膨脹和工資壓力(與勞動力短缺有關)都是影響該公司最新業績的暫時性問題。此外,達美樂的門店客流量相對於其餐廳競爭對手而言較爲疲軟,因此它的市場份額可能會被快餐同行搶走。

事實上,DoorDash和外賣公司已經讓披薩不再是那些想要喫外賣的人的唯一選擇。現在,從炸雞到漢堡,任何東西都可以在一小時內送到你的家門口。雖然外賣披薩可能已經失去了相對的光彩,單達美樂仍然是披薩市場的霸主之一。此外,該公司希望保持其利潤率和質量標准,還希望改善其性價比。

近年來達美樂推出的新產品可能會再次點燃美國人對披薩的渴望。競爭對手棒約翰Pizza John’s推出了Papadias,在菜單創新方面加快了步伐。

這種更小、更低成本的產品更新穎,可能有助於披薩連鎖店在消費者追求性價比的今年表現得更好。此外,外賣可能是達美樂的強項,因爲消費者希望節省配送費和小費。

毫無疑問,達美樂並不像它的一些同行那樣有彈性。重新關注性價比和菜單創新可能有助於達美樂更好地度過衰退風暴。隨着通脹壓力和勞動力問題成爲過去,我預計該公司將恢復增長模式,同時在全球擴張。

分析師:達美樂值得买入嗎?

再來看看華爾街,達美樂股票獲得了“持有”的一致評級。在20個分析師評級中,有7個买入,11個持有,2個賣出。達美樂的平均目標價爲369.61美元,意味着該股較當前水平的上漲潛力爲3.3%。分析師的目標價區間爲每股315.00美元至每股430美元。

結論:達美樂目前的股價看起來不錯

達美樂股價較高點下跌了36%,對逢低买入的投資者來說,這是一個利好。

達美樂是一個強大的頂級披薩品牌,它將迎來更美好的日子。此外,對於那些希望在利潤豐厚的披薩市場分一杯羹的大集團公司來說,達美樂或許也將成爲一個吸引人的收購目標。

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