“你喫飯了么”，這是中國人見面的問候語，往往無意識地脫口而出，不是“你好,hello”，不是“Glad to see you”。

一位中東學者含淚說：“這是中國人的謙遜品質，謙遜，關懷他人，因爲中國人懂得飢餓的滋味”

最近，美團公布了三季度財報，連續兩個季度實現季度盈利，季營收達 626 億元(人民幣)，同比增長 28.2%，公司整體期內利潤達 12.2 億元。過去的 12 個月，美團年交易用戶數爲 6.87 億，交易用戶年均交易筆數達 39.5 筆、同比增長 15%。

過去的三年，美團在美團優選、美團买菜等新業務上投入比較大，隨着二三季度的季度盈利，說明美團在疫情等系統性風險的考驗下，韌性十足。此外，新業務收入已經超過外賣、到店、酒旅三大核心板塊營收的三分之一，並保持更高的增速，推動着美團業務的多元化、零售生態的加速成長。

在即時配送的能力支撐下，美團新型零售業態的成長比較突出，消費者端“萬物到家”的消費習慣正在養成。三季度，美團平台上便利店和超市的交易量，分別同比增長 27.9%和 62%，其中，夫妻小店訂單量同比增幅高達 125%。

現在，是時候重新認識一下美團了，作爲一家持續進化的科技零售公司，美團正在實現“幫大家喫得更好，生活更好”愿景的路上加速前進。

萬物到家

過去三年，我們的生活已離不开外賣，不止於美食，還有各種生鮮、蔬菜、酒水等超市商品，形成了新的時空生活觀，對美團的認知也發生了進階。

美團 “萬物到家”30 分鐘生活服務圈，業務覆蓋本地生活的方方面面，依托外賣配送這個即時履約平台，帶來“萬物皆可外賣”的新零售業態、新消費觀，成爲一站式的、本地化的、即時履約的新型零售服務平台，越來越像一家本地化、去中心化、滿天星光的下一代“零售企業”。

過去，美團外賣小哥們活躍於一日三餐的時間段，平時比較闲；現在，外賣小哥們平時也忙碌起來，送生鮮食雜、送花、送藥、送飯，甚至送 iPhone 等數碼產品。

傳統電商是將一點或多點的商品送往全國各地，而美團是非常獨特的新型零售，美團的商家、商品均來自於本地，是將實體餐廳、超市的美食、商品送到本地消費者手中，具有鮮明的三大特徵：即時、本地、聚焦生活消費品。

從服務理念、服務品類、業務規模來看，零售美團已經形成新型實體零售平台的創新模式，跟沃爾瑪、711等傳統連鎖超市的經營理念非常相近，不同的是美團零售生態依托於大大小小的實體零售門店， 有沃爾瑪、蘇寧這樣的大型商超，也有本地小型超市、夫妻便利店。

三季度財報顯示，美團平台上便利店和超市的交易量分別同比增長 27.9%和 62%，夫妻小店訂單量同比增幅高達 125%。美團閃購已經接入超過 200 個城市的蘋果產品授權經銷商，在 iPhone14 首銷日實現了銷量強勁增長；同時，美團閃購也迎來了數百家蘇寧易購店鋪，爲實體零售夥伴帶去新活力和增長點。三季度，美團閃購活躍商家及新入駐商家實現了同比增長 30%。

不走電商路

電商賽道已經十分擁擠，甚至有些內卷，但是，社會零售這個基本盤是非常大的，也有足夠的創新成長空間。美團發力零售，有最強的本地即時配送能力，卻並不是重新走一遍電商平台路，而更像是打造一個去中中心的“沃爾瑪”。

傳統的電商模式，已經沒有什么祕密，追求流量之上，納入更多的用戶、商家，進而通過廣告機制進行變現。在傳統電商平台模式之下，過於追求大促效應和平台增長。

傳統商超的生存邏輯是效率至上，依托供應鏈能力、貨架運營能力來降本增效，贏得購物籃和復購率，實現本地消費品的物美價廉。在美國，第二大電商平台是沃爾瑪，傳統商超進行數字化進化之後，會具備強大的競爭力，而並非线上一定會打敗线下，也不是誰一定取代誰。

沃爾瑪追求“天天平價”，是依靠供應鏈管理能力和、商品運營能力，爲本地消費者打造“極致性價比”。美團零售是通過即時物流能力建設，數字化管理提高效率，讓本地零售插上翅膀，讓實體零售“走出門店”，變得“按需而來”、“即時可得”。

在零售業務的發力點上，美團同樣是打造獨具特色的能力體系，一方面，提高確定性履約的能力，強化即時物流體系的建設、智慧倉儲分揀等，提高履約的效率和能力，降低最後三公裏履約成本，做到“更快更穩”；另一方面，深入供應鏈上遊，通過農鮮直採、全國集採、自有品牌建設，在重點品類上加大投入，提高供應鏈效率、降低成本，讓利消費者，做到“物美價廉”。

不同於沃爾瑪的超大門店，美團零售將消費者、本地實體商家用即時配送服務連接，並通過對實體零售夥伴的數字化賦能，形成了立足於本地的新型實體零售生態，爲消費者帶去人間煙火的同時，也激活和帶動了本地實體經濟、市民就業。

零售+科技，長期有耐心

美團在構建多樣化履約能力方面投入非常大，季度研發投入增至約 54 億元，這個研發投入有點驚人。要滿足數億用戶的即時消費需求，並做到降本增效，需要非常強大的算法能力、數據能力，其中，也包括美團在硬件方面，主要是無人機、自動配送車等自動配送方面的堅定投入和推動。

10 月 28 日，深圳世界之窗與錦繡中華兩大 5A 級景區宣布與美團無人機達成合作，即日起至 11 月 6 日开啓全國首家景區快閃無人機便利店。在第五屆進博會上，美團無人機與全球 500 強企業仲量聯行（JLL）宣布達成“战略合作意向協議”，共同探索科技賦能地產服務的新路徑，實現智慧地產整體升級，打造行業內首個面向商辦樓宇集群場景的無人機配送合作項目。

截至 2022 年 11 月，美團無人機配送已在 5 個商圈落地，航线覆蓋 18 個社區和寫字樓，可爲近 2 萬戶居民服務，並且完成面向真實用戶的累計訂單超 10 萬單。

針對即時配送末端場景痛點，美團研發推出了智能配送站，採用自動化“存+送”一體化解決方案，其實現機器人智能化調度、櫃體與機器人自動化接駁、物品無縫傳遞和機器人室內高精定位、避障、梯控等自動化配送功能。

美團外賣、美團閃購、美團優選、美團买菜，每一類業務有着不同人群和不同需求，背後的履約方式也不盡相同，但美團已經做到了多樣化履約能力的完美適配。在履約能力建設上，美團一方面通過供應鏈能力建設、AI 技術等進行降本增效，一方面也在用自動配送等前沿領域加速實現技術落地，展示了科技零售企業的硬核實力。

重新認識美團的零售內核

過去，資本市場對美團的價值評估，往往是按照外賣、酒旅等行業來進行計算的，這明顯忽視和低估了美團的零售內核。當美團零售的業務版圖越來越清晰化，我們需要爲美團找到新的參照企業，由於天生的即時、本地屬性，不能用傳統電商邏輯看美團，更合適的參照企業是美國的零售巨頭沃爾瑪，但從細節來看，美團零售似乎是兼容並包、零售創新的集大成者。

低毛利、低價格。沃爾瑪是人類零售史的一部教科書，降本增效，讓利消費者，這些已經是大型零售企業的不二之路。美團做零售，做強供應鏈，降低履約成本，貫通產業鏈，降低成本，最終讓利消費者，用低毛利、低價格來贏得消費者，用高頻次、購物籃技術來贏得生存空間。

高效履約是王道。沃爾瑪在全美擁有超過60個配送中心、幾千輛車載定位系統的配送汽車、24 小時倒班作業的上千名工人。亞馬遜構建了自己的海運集裝箱、大型貨運飛機、牽引掛車，擁有 1 萬輛貨車，還有貨船、貨機、自己的區域航空中心。2021 年，美團外賣配送了約 144 億筆訂單，覆蓋全國 2800 多個市區縣，正是基於高額投入的即時物流體系、智能調度系統，以及無人機、自動配送車等科技應用，進而實現 30 分鐘即時、確定。

即時配送，本地供給。在競爭激烈的超市領域，日本的7-eleven非常成功，門店不大，選品很精致，門店+外賣，滿足本地化、即時性消費的社區文化，對年輕人、老年人、女性十分友好，同時，非常重視選址的社區商圈效應，讓商品實現高周轉。美團即時零售，已經在都市中取得成功，滿足了消費者的即時、剛需、長尾的近場需求，通過服務的即時性和確定性，形成了新消費文化。

精選+自有品牌。根據消費者數據，進行 sku 選品，走精品化路线，實現高滿意度、高採購量、高周轉、高性價比，這是衆多零售巨頭的通用做法。無論是量販式的 Costco，或是亞馬遜，甚至包括國內的京東，都有自己的自主品牌，並取得不錯的成績。美團的明日達超市美團優選也在探索多種自有品牌模式，C2M、品牌聯名、代工等各種方式，爲用戶量身打造高頻、剛需、低價格的精品。

橫看縱覽，美團的零售布局已初具規模，是時候重新認識美團、重構美團價值了。美團用自己的即時履約引擎，撬動和激活了本地實體零售的想象力、創造力，大大提升了實體零售的競爭力，讓“萬物到家”變成現實。

$美團-W(HK|03690)$  

本文作者可以追加內容哦 !