摘要：隨着四季度科技巨頭財報進入尾聲，機構陸續披露四季度持倉變化，其中索羅斯四季度索羅斯減倉科技巨頭，大幅加倉Rivian，加倉了20億股Rivian，佔索羅斯持倉的28%，減持了持倉6.45%的QQQ指數基金，反而加倉3.87%QQQ做空期權，科技巨頭亞馬遜、谷歌都一定程度的得到了減持；貝萊德重倉科技股，大幅加倉芯片，依舊穩步加倉微軟、亞馬遜、谷歌等科技股，加倉英偉達、高通、博通等芯片股，中概股方面，增持阿裏巴巴344萬股，減持京東3076萬股，增持蔚來241萬股至6404萬股。景林資產看好中國互聯網，大幅加倉中概股，四季度景林大幅增持谷歌5.3%，抄底中國互聯網etf（代碼：kweb）、京東、拼多多，boss直聘等中概股。花旗集團做多巨頭，大幅买入指數看跌期權、花旗买入spy、qqq、iwm看跌期權，增持微軟、谷歌、特斯拉等科技巨頭。小摩重倉科技股、建倉RIVN、NU，小摩增持微軟、亞馬遜、特斯拉等科技巨頭，和貝萊德、花旗一樣，建倉RIVN、NU。

索羅斯

索羅斯減倉科技巨頭，大幅加倉Rivian

根據索羅斯13f最新持倉披露顯示，2021年四季度索羅斯加倉了20億股Rivian，佔索羅斯持倉的28%，Rivian一家由亞馬遜和福特汽車參與投資的電動汽車，目前Rivian是索羅斯的第一大持倉。另外值得注意的就是索羅斯买入了QQQ做空期權，在加息的風險籠罩之下，索羅斯看空科技股接下來的走勢。另外索羅斯加倉1.5%左右的Cerner Corp（代碼：CERN），一家爲醫療機構和消費者設計、开發、營銷、安裝、托管和支持醫療信息技術、醫療設備、硬件和內容解決方案的公司，去年因爲甲骨文宣布收購這家公司而大漲30%。以及加倉1.3%標普的看漲期權。

另外值得注意的是與上季度相比，索羅斯減持了持倉6.45%的QQQ納斯達克指數基金，反而加倉QQQ做空期權，值得注意的是索羅斯減倉了總持倉的2%的亞馬遜，充分反映到索羅斯基金公司對市場風險的擔憂。同時也希望大家做好對衝策略。

索羅斯前十大持倉

目前索羅斯第一持倉是Rivian，值得注意的是和上季度相比，上季度的前十大持倉QQQ、亞馬遜、谷歌都一定程度的得到了減持，特別是QQQ直接從 3.56 億美元砍到只剩 940萬美元，相反QQQ的看空期權卻增加到第五大持倉。而谷歌和亞馬遜分別較上季度減持了19%、38%。另外加倉了從事食品、設施和制服服務的提供商ARMK，以及大幅購入DEBT-SEA基金。

貝萊德

重倉科技股，大幅加倉芯片

根據貝萊德13f最新持倉披露顯示，前十大持倉標的佔總市值的20.28%。從持倉比例變化來看，前五大买入標的分別是：微軟、英偉達、特斯拉、高通以及博通；前五大賣出標的分別是：標普指數看漲期權、Paypal、迪士尼、摩根大通和標普500指數ETF看跌期權。

在前十大重倉股中，蘋果位列第一，持倉約10.20億股，持倉市值約1810.9億美元，佔貝萊德持倉總市值的4.61%。其中微軟、亞馬遜、英偉達、強生較上季度持倉變化增加2%，谷歌和Meta持倉增長1%，值得注意的是特斯拉躋身貝萊德前五大持倉股，上一季度位列第5位的Meta在Q4掉出貝萊德前五大重倉股榜單。從貝萊德的持倉價格可以看到，貝萊德長期看好科技股走勢，不在意短期波動，值得大家關注和學習。值得注意的是，貝萊德Q4同樣新建倉了Rivian3082萬股，市值約32億美元，拉美信用卡大王Nubank（代碼：nu）。

貝萊德大幅抄底中概股

貝萊德Q4增持阿裏巴巴344萬股，增持比例高達116%，截止四季度持股爲639萬股；增持拼多多43萬股，截止四季度持股爲2030萬股；減持京東3076萬股，減持的變動比例達78%；減持百度101萬股。對於造車新勢力，增持蔚來汽車241萬股，截止四季度持股爲6404萬股；增持理想汽車185萬股；減持小鵬汽車43萬股。

對於中概股來說，市場最困難的時候基本已經過去，目前最大的分險是來自美股市場加息。從貝萊德持倉變化來看，貝萊德最看好阿裏巴巴和蔚來汽車，目前這兩只股票經過大幅調整，貝萊德大幅抄底买入，可能受到騰訊的影響，而對於京東幾乎清倉式的減倉。

景林資產

看好中國互聯網，大幅加倉中概股

根據景林資產13f最新持倉披露顯示，景林資產美股持倉市值達到26.96億美元，折合人民幣171.3億元。四季度景林大幅增持谷歌5.3%，抄底中國互聯網etf（代碼：kweb）1.88%，以及增持京東倉位爲1.09%。景林還加倉了Doordash,這家公司經營在线食品訂購和食品配送平台。它擁有56%的市場份額，是美國最大的外賣公司。四季度景林賣出大幅度減持FB，以及教育相關股票，而這些股票大部分處於下行趨勢。

景林的前十大重倉中，第一重倉股仍爲SEA，逆市加倉了27萬股；可能由於四季度FB的糟糕表現，景林資產大幅減持臉書。值得注意的是四季度景林大幅增加谷歌的持倉，新持有近10萬股，持有市值超2.8億美元，估計是因爲拆股的利好消息。

值得注意的是，四季度景林資產大幅增加“美版餓了么”平台Dash的持倉，增持37萬股至51萬股。另外，景林對互聯網中概股大幅增倉配置，其中拼多多、京東分別得到了35%、67%的持倉增加。

長期來看，對於未來中國的經濟和資本市場，我們依然保持樂觀。市場的波動，爲耐心的長期投資者提供了一個便宜买入好公司的機會。

花旗集團

做多科技巨頭，大幅买入指數看跌期權

根據花旗13f最新持倉披露顯示，花旗集團第四季度持倉總市值達1866.94億美元，環比增長10.27%。

重倉前五分別爲：納指100ETF看跌期權、標普500指數看跌期權、iShare羅素2000指數ETF看跌期權、iShares iBoxx高收益公司債券指數ETF看跌期權、標普500指數ETF。

值得注意的是，花旗四季度對大型科技股有不同的增持幅度，微軟(MSFT.O)及谷歌C(GOOG.O)、蘋果(AAPL.O)增持幅度分別達到25%、34%和14%。此外，花旗還增持了特斯拉(TSLA.O)，幅度達到38%。和貝萊德一樣，花旗加倉Nu Holdings(NU.N)，买入2760.86股，市值達2.59億美元。

摩根大通

重倉科技股、建倉RIVN、NU

根據小摩13f最新持倉披露顯示，小摩四季度持倉總市值爲8736.18億美元，環比上漲8%，前十大持倉標的佔總市值的18.65%。

在前十大重倉股中，標普500指數ETF仍位列第一，持倉約6105.57萬股，佔投資組合比例爲3.32%，同比減持7%。值得注意的是，微軟、亞馬遜、特斯拉四季度分別得到8%、16%、16%的增持。前十大重倉股還包括：谷歌、國際全債市ETF-Vanguard、特斯拉、Alphabet、聯合健康。和貝萊德一樣，小摩也在第四季度建倉Rivian Automotive( $RIVN )、Nu Holdings( $NU )。

點評

四季度巨頭的財報已經陸續公布了，其中AAPL營收增長11%，一季度業績指引沒有給出；MSFT營收增長20%，下季度預期增長16%~18%；GOOG營收增長31%，廣告業務增速放緩，也沒給出指引，但表示受到全球供應鏈短缺導致廣告業務面臨挑战；FB營收增長了20%，下季度預期增長3%~11%，增速大幅放緩；AMZN營收增長了9%，下季度預期增長3%~7%，增速大幅放緩。從四季度財報可以看出，雲服務受影響較小，但是在全球疫情的影響下，美國通貨膨脹爆表的情況下，全球供應鏈斷短缺，導致零售、廣告等業務出現下滑，而且美股3月份加息迫在眉睫，因此一季度不管是科技股、還是成長股都將面臨巨大的風險。從機構披露的持倉也可以看出，機構也給出了不同的策略。

對於長期投資者來說，我仍然看好美股科技巨頭接下來的表現，盡管3月份面臨加息風險，但是長期來說，科技巨頭護城河高、手握大量的現金流，對於股價也有一定的護盤左右，每一次調整都是我們布局的機會。而對於中短线投資來說，市場面臨巨大的風險，當前科技巨頭並不是很好的建倉位置，建議做好對衝，如果不懂做空的朋友，可以關注我之前的文章《財報季來襲，美股全面开始回調、我們有哪些避險手段？》。而對於目前仍處於虧損的成長股來說，盡管大部分股票已經大幅殺跌，但是目前仍然存在很大的風險，建議謹慎。如果不知道方向的朋友可以關注我之前2022年重點關注的系列文章 《2022年美股重點關注的十大科技巨頭上》、《2022年美股重點關注的十大科技巨頭下》。盡管市場風險巨大，隨着雲計算、智能駕駛的到來，我們都看到了機構在新能源、芯片方向加倉，值得大家關注。

$蘋果(NASDAQ|AAPL)$  $Rivian Automotive Inc-A(NASDAQ|RIVN)$  $特斯拉(NASDAQ|TSLA)$  

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