馬斯克、庫克負重前行:硬件雙雄的失意與自救
1年前


一定程度上說,馬斯克與庫克同成天涯淪落人,過去一年有類似的遭遇,未來也面臨諸多相似的挑战。


作者|喬珊珊

編輯|安心



蘋果交出了一份糟糕的成績單。


2023財年第一財季(自然年2022.Q4),蘋果實現營收1171.54億美元,同比下滑5.5%,低於市場預期。這個下滑幅度是2019年以來首次同比下滑,也是2016年以來最大季度跌幅。



具體來看,該財季,蘋果最核心的產品iPhone營收657.8億美元,同比下滑8.2%,是2020財年Q3以來首次同比下滑。


Mac電腦營收77.4億美元,同比下跌28.7%。可穿戴設備、家居產品和配件營收134.8億,同比跌8.3%。

蘋果的硬件產品中,只有iPad平板電腦表現好於預期,且同比增長——該季營收94億美元,同比增長29.7%。

軟件服務在該財營收207.7億美元,同比增6.4%,略好於預期,但在蘋果總營收中的佔比僅爲17.7%,爲近幾個季度以來最低。

面對暗淡的業績,庫克稱自己在2022年一直處於焦慮狀態。據今年初蘋果披露的一份文件,庫克自愿降薪,且幅度直接是腰斬——從2022年的9942萬美元降至2023年的4900萬美元。這項計劃已經得到蘋果董事會批准。

作爲全球智能硬件雙雄,這個時候馬斯克有必要給庫克一個擁抱,盡管二人關系向來不睦。按照2018年的薪酬計劃,馬斯克或將在2023年拿到560億美元的天價薪酬。

但特斯拉的2022也有諸多失意的地方,一定程度上說,馬斯克與庫克“同是歐住天涯淪落人”。

特斯拉不久前發布的2022年Q4財報同樣差強人意:無論是汽車銷量還是營收增速都顯著放緩,創過去幾個季度以來最低。

回看整個2022年,蘋果和特斯拉都過得不容易,有諸多不如意。目前來看,2023年他們面臨的壓力也都不小。

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失意2022


如我們曾在《蘋果、特斯拉兇猛:硬件雙雄,孤獨求敗?》所寫,2021年是個艱難的年份,但蘋果和特斯拉無論業績還是市值都表現得春風得意、一騎絕塵。

2022年,疫情反復、消費低迷、地緣關系緊張等諸多不可控因素,導致世界進入混亂模式。全球科技公司一片哀嚎,硬件雙雄——蘋果和特斯拉同樣未能幸免。

總的來說,蘋果和特斯拉2022年的失意主要體現在三個方面:增速放緩、業績不及預期;失意中國市場,表現遜於從前;失意資本市場,市值大縮水。

先來看蘋果。統觀整個2022(自然年),蘋果的業績都差強人意——實現總營收3875.64億美元,同比僅增長2.44%;而2020、2021年的營收增速分別爲26.35%和17.76%。

過去很多年裏,中國市場是蘋果業績的一大增長引擎。2022年,蘋果在大中華區共實現營收568.52億美元,在其3875.64億美元的總營收中佔比14.7%;2021年的佔比是19.25%。相比2021年,蘋果在大中華區的營收規模同比下滑了21.95%。

尤其是在2022(自然)年Q4,蘋果在中國市場營收同比下滑7.3%。同期,蘋果在美洲、歐洲、日本和其他亞太地區的營收均有下滑,但其在中國市場的降幅最大。


據canalys統計,2022年,在中國大陸智能手機市場,蘋果以5130萬台的出貨量位居第三。其市場份額與前兩名vivo、榮耀及第四名OPPO相當,都約爲18%。

萎靡的業績,加上科技股在資本市場集體失寵,蘋果市值難逃大縮水。


2021年,蘋果長期位居全球市值最高的科技公司寶座,並在2022年1月一度突破30000億美元。但之後幾乎是一路下行。

2023年首個交易日,蘋果股價遭重挫,市值跌破2萬億美元。在過去一年時間裏,蘋果市值蒸發了超10000億美元。

在市值縮水方面,特斯拉的慘烈程度僅次於蘋果,但馬斯克本人卻創下人類財富縮水紀錄。過去一年,特斯拉市值蒸發超7000億美元,馬斯克在特斯拉的持股市值最高縮水超2000億美元。

這背後,一定程度上也是特斯拉的業績惹的禍。它不僅丟掉了新能源車全球銷冠、營收不及預期,增速放緩,且市場份額很可能持續下滑。

馬斯克稱2022年是特斯拉有史以來最好的一年。值得一提的是,2022年特斯拉淨利潤翻番至126億美元。當大批造車新勢力還在虧損泥潭裏掙扎時,特斯拉的這個賺錢能力就顯得很突出了。

不過,特斯拉在汽車銷量和營收增速上呈現明顯放緩也是不爭的事實。

2022年,特斯拉共賣出131.4萬輛汽車,沒有完成此前設定的年銷150萬輛的目標;銷量同比增長40%,遠低於2021年85%的增速。

在收入層面,2022年,特斯拉實現營收814.62億美元,同比增長51%;2021年的同比增速是71%。


中國市場是特斯拉第二大市場,重要的增長引擎。2022年,特斯拉在中國共實現營收181.45億美元,同比增長31.07%,是2019年以來的最低速。尤其在2020和2021年,特斯拉在中國的營收均保持100%以上的增長。

在營收貢獻方面,2022年,中國市場在特斯拉總營收中佔比22.27%,低於2021年的25.72%。



2022年,無論在全球還是在中國新能源車市場,特斯拉都與銷冠無緣。中國本土品牌比亞迪實現了對特斯拉的趕超,問鼎全球新能源車銷冠。在中國市場,排在比亞迪之後的是五菱,特斯拉排名第三。

不如人意的業績背後,蘋果和特斯拉在2022年都遭遇了不少挑战;其中很多是相似的,包括疫情導致的供應鏈短缺、成本上升,匯率逆風、多國進入加息周期、地緣關系緊張等等。

2023年,挑战依然存在。蘋果和特斯拉都要想辦法自救。

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自救組合拳


2023年新年伊始,馬斯克就火力全开,發起一場席卷全球的價格战。

1月中上旬,特斯拉先後宣布在中國和歐美多國市場大幅降價。


在中國,Model Y起售價從28.89萬元下調10%至25.99萬元,Model 3起售價從26.59萬元下調13%至22.99萬元,二者均創下國產特斯拉歷史最低價。


特斯拉在美、德、法、英等歐美國家的降幅在1%-20%不等。 

降價是最直接高效的一種促銷手段。據媒體報道,在宣布降價後,特斯拉中國3天內狂攬3萬輛訂單;美國地區的庫存迅速降低,1月訂單達到產能的兩倍。

特斯拉打響價格战的時候,蘋果也在降價促銷。

比如在中國,媒體報道稱,2023年春節期間,iPhone14系列迎來農歷新年首次降價,部分平台最高降價超千元。

近日有消息稱,蘋果計劃從2月5日开始推出活動,iPhone 14 Pro系列全部版本將迎來700元優惠,起售價僅7299元。

京東也針對iPhone 14 Pro系列推出限時優惠800元的活動,2月4日領券,2月5日可用。

超高的毛利率是蘋果和特斯拉敢於大幅降價的底氣。

2022(自然)年Q1-Q4,蘋果公司的毛利率保持在42%-43.7%,硬件毛利率保持在34.5%-37%,下半年呈上升態勢。


一個可對比的標的是出貨量排在前五的小米,2022前三季度,小米智能手機毛利率均不超10%。相比同行,蘋果依然有很大降價空間,只要庫克愿意降。

同期,特斯拉的汽車毛利率維持在25.9%-32.9%。特斯拉每賣出一輛車就能賺約1萬美元,相比賣一輛虧幾萬的蔚小理們,降價空間仍然很大。

降價直接犧牲的就是毛利率。但是,馬斯克和庫克拿出的自救方案絕不止降價這一招,更重要的是降本。

特斯拉的“鐵粉”、摩根士丹利汽車首席分析師Adam Jonas指出,特斯拉預計將在Giga超級工廠、4680電池和其他重要方面節約成本,來維持其競爭優勢。

近日,美國內華達州宣布,特斯拉計劃在內華達州追加投資36億美元,擴建其現有的超級工廠。此次擴建包括兩部分——一部分設施用來制造Semi半掛式電動卡車,另一部分設施將用來生產4680大圓柱形鋰電池,規劃年產能是100GWh。


特斯拉新建重卡及4680電池廠,將助其打开增收降本新空間。

隨着全球降價驅動訂單增加,馬斯克對2023年的銷量依然有很大信心。他將特斯拉2023年的銷量目標定在了180萬輛+,意味着同比2022年增幅將超37%。

除了主動降薪,庫克在近期的電話會上說,蘋果不排除裁員,但裁員是最後的手段;“我們希望在能做到的範圍內,以其他方式管理成本”。

實際上,精明的庫克早已經將降本的大刀砍向了供應商。

不久前,知名蘋果分析師郭明錤發文提到,蘋果公司鏡頭供應商大立光、玉晶光及舜宇光學,在2023年上半年的盈利壓力可能高於預期,因爲iPhone14系列鏡頭的降價幅度將明顯高於過往,部分鏡頭項目的砍價幅度甚至高達20%。

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近憂與遠慮


消費者對智能手機、新能源汽車的需求減少是蘋果、特斯拉短期面臨的核心挑战。


他們的困境,也是全球智能手機、智能汽車產業的晴雨表;他們不好過,其他玩家會更難過。

Canalys日前發布的《智能手機分析統計數據》顯示,由於需求疲軟,2022年各手機廠商總出貨量不足12億部,全球年出貨量同比下降12%。中國市場智能手機出貨量2.87億部,同比降14%,也是近十年來首次跌到3億部以下。


時局維艱,蘋果2022年的表現相比同行還算不錯。在中國智能手機市場,蘋果2022年共出貨5130萬部,同比增長4%,是前五大廠商中唯二在增長的品牌;蘋果的市場份額也從2021年的15%升至18%。

全球智能手機出貨量已經持續下滑了很長時間,短期內很難扭轉下滑態勢。Canalys分析師劉藝璇(AmberLiu)表示,“2023年智能手機市場的復蘇之路充滿不確定性”。

就蘋果來說,2023年出貨壓力依然巨大。蘋果首席CFO盧卡馬斯特裏曾警告稱,蘋果2023年的情況將變得困難,因爲世界各地仍存在不確定性。

美銀全球研究分析師瓦姆西莫漢在一份報告中提到:蘋果2023年上半年面臨挑战,是因爲iPhone周期稍弱,既有供應問題也有需求問題;而下半年的情況,將取決於下一個iPhone周期和AR/VR的貢獻。

據乘聯會的數據,2022年世界新能源汽車走勢較強, 剔除普通混動後,全球新能源乘用車銷量達到1031萬台,同比增長63%。

特斯拉2022年銷量同比僅增長了40%,跑輸大盤。特斯拉“需求不足”的問題已經在2022年表現得十分突出。

2022年,特斯拉產量爲1369611輛,銷量爲1313851輛,產銷差額55760輛。換句話說,2022年特斯拉庫存了55760輛車,佔其全年銷量的4.24%。

就造車新勢力來說,除了幾個後起的基數小的品牌,蔚小理在交付增速上都沒有跑贏大盤。

特斯拉發起價格战後,其他新能源廠商們包括AITO問界、小鵬、埃安不得不紛紛跟隨降價,就連一直強調“絕不降價”的蔚來也不惜“打臉”,开啓降價促銷。

但2023年新能源車在需求端並不樂觀。摩根士丹利在一份報告中指出,2022年受補貼政策影響,需求已在一定程度上透支。“中國目前的純電動車滲透率已經超過20%,明年(2023)很難看到類似的增長速度。”

這樣的局勢下,2023年全球新能源車市場注定血雨腥風,淘汰賽會加速到來。

有觀點認爲,如今的特斯拉越來越像當年的福特,後者靠價格战和規模效應改寫了行業格局。在之後的十多年的時間裏,福特都是美國汽車業的代名詞。


目前來看,特斯拉和福特類似,都在走一條追求極致效率的規模經濟之路。

但福特最終還是被一個叫通用的汽車公司打敗了。通用靠的是產品理念、技術、管理、金融等多方面的持續創新。

特斯拉曾是科技創新、極客精神的代名詞,但如今,它這方面的標籤正在弱化。能否持續創新成爲特斯拉最大的挑战。而逐漸變得平庸也成爲蘋果面臨的風險。

無論世界如何風雲變幻,人們對科技創新、用科技改變生活的期待是永恆的訴求。因此,人們依然期待硬件雙雄蘋果、特斯拉可以繼續勇立潮頭,不斷爲人們帶來新的驚喜。



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