來源：招股書

來源 | LiveReport大數據

招股書 | 點擊文末“閱讀原文”

摘要：樂思集團於2023年4月28日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，這是公司此次更名（曾用名：樂思科技）第2次遞交上市申請，獨家保薦人更換爲華升資本，公司是中國的移動廣告服務供應商。2022年收入爲4.93億元，淨利潤0.68億元，毛利率20.92%。

LiveReport獲悉，成立源於2009年，樂思集團有限公司Lesi Group Limited（以下簡稱“樂思集團”）於2023年4月28日在港交所遞交上市申請，擬香港主板上市，這是公司此次更名（曾用名：樂思科技）第2次遞交上市申請，獨家保薦人更換爲華升資本。

樂思集團是中國的移動廣告服務供應商，主要提供移動廣告解決方案服務在其媒體夥伴所營運的媒體平台營銷其品牌、產品及或服務。公司的服務包括移動營銷規劃、廣告素材制作、廣告投放、廣告優化及廣告活動管理。公司擬改善移動廣告的注目程度及盡量提高對目標移動用戶的曝光率，以達成客戶的營銷目標及提高其投資回報。公司亦透過購买廣告庫存並於媒體平台投放移動廣告來提供廣告分發服務。

截至2022年12月31日止，公司服務超過290名來自各行各業的客戶，涵蓋中國科技及互聯網服務、金融服務及遊戲行業。公司於往績期間的五大客戶包括在認可證券交易所上市的公司的成員公司。

公司業務模式如下:

公司的主要收入來源：1、移動廣告解決方案服務（包括移動營銷規劃、廣告素材制作、流量獲取、廣告投放、廣告優化、廣告活動管理及廣告分發）；2、廣告分發服務。

投資亮點

(i)公司與在中國營運領先的媒體平台的頂級媒體夥伴建立關系；

(ii)公司在內部內容制作團隊的支持下能夠提供度身訂造及全面的廣告解決方案；

(iii)公司與大型客戶的穩固業務關系；

(iv)公司自2015年开業以來，一直聘有一支盡忠職守及穩定的管理團隊，對推動公司的業務增長至關重要

公司資料：

官網：www.lsex.com.cn

公司地址：中國北京朝陽區中鐵建廣場B座25樓

香港地址：香港中環康樂廣場1號怡和大廈2206-19

財務分析

截至2022年12月31日止3個年度2020、2021、2022：

收入分別約爲人民幣3.78億元、4.7億元、4.93億元，年復合增長率爲14.20%；

毛利分別約爲人民幣0.77億元、0.94億元、1.03億元，年復合增長率爲15.79%；

淨利潤分別約爲人民幣0.5億元、0.57億元、0.68億元，年復合增長率爲17.15%；

毛利率分別約爲20.35%、19.93%、20.92%；

淨利率分別約爲13.18%、12.23%、13.87%。

行業前景

根據招股書的數據，2022年中國互聯網用戶人數約爲10.67億人，移動互聯網用戶人數約爲10.65億人，移動互聯網用戶佔互聯網用戶的滲透率爲99.8%。隨著人民對智能手機等智能設備的依賴程度越來越高，移動互聯網的普及率也亦逐步提高，接近100.0%。此外，移動應用程式資源的應用滲透日常生活各方面，移動應用程式成爲重要的移動线上營銷平台。

中國移動廣告行業市場規模

移動廣告在網絡廣告行業具有龐大的領先優勢。根據招股書，按廣告總費計，中國移動廣告行業的市場規模由2018年的約人民幣3660億元增加至2022年的約人民幣8950億元，復合年增長率約爲25%，預期2027年將達至約人民幣14070億元。隨着移動設備的普及性增加，以及媒體的用戶遷移模式，移動廣告佔线上廣告的比例逐漸增加。2022年，移動廣告行業佔中國线上廣告行業的約88.9%，預期於2027年將達至約87.8%。

行業地位

根據招股書，移動廣告市場頗爲分散，且競爭激烈，按2022年總账單計算，五大業者佔有的市場份額約爲9.6%。按2022年總账單計算，公司爲中國移動廣告行業服務供應商之一，擁有約0.1%的市場份額。

來源：招股書

同行業公司IPO對比

本次選取的同行業對比公司爲：輝煌明天(01351.HK)

輝煌明天科技控股有限公司是一間移動廣告公司,爲中國客戶提供一站式及定制的移動廣告服務。公司爲客戶提供全面的移動廣告服務,涵蓋宣傳計劃、廣告制作和投放及上线後監察,旨在爲客戶優化宣傳效果。公司的客戶需要在移動互聯網媒體上發布廣告,以廣告形式盡量提高其產品的曝光率,或達成特定廣告成果。

主要股東

趙先生通過Quartet Yutong BVI持股57.77%；余先生通過Remit Sheng BVI持股35.55%；舒女士（趙先生配偶）通過Jing Sing BVI持股6.67%；聶先生通過Jiang Oofy BVI持股0.01%。

管理層情況

董事會由八名董事組成，包括四名執行董事、一名非執行董事及三名獨立非執行董事。

趙利兵先生，40歲，爲董事會主席、執行董事及提名委員會主席，負責公司的整體策略規劃及主要業務決策，並監督管理系統的營運效率。趙先生在技術及互聯網行業的銷售及營銷擁有超過15年的經驗。曾任職於優視科技有限公司及聯交所的間接全資附屬公司。

余燦良先生，44歲，爲公司執行董事兼行政總裁。彼爲北京樂思創信的總經理，負責公司業務的日常營運及一般管理以及協助公司的策略規劃及主要決策。彼爲舒清女士的配偶。余先生在技術及互聯網行業擁有約20年銷售及營銷經驗。

聶江先生，40歲，爲公司執行董事、營運總監及聯席公司祕書。彼負責公司的整體營運管理及主管行政、合規和銷售及營銷。聶先生在媒體及科技行業的業務管理與發展擁有超過15年經驗。

舒清女士，44歲，爲公司執行董事兼財務總監。彼負責集團的全面財務管理並監督會計及財務。彼爲余燦良先生的配偶。舒女士在銷售及會計擁有超過15年經驗。

中介團隊

據LiveReport大數據統計，樂思集團中介團隊共計8家，其中保薦人共計1家；公司律師共計3家，綜合項目數據一般。整體而言中介團隊歷史數據表現一般。

保薦人承銷歷史業績

未查詢到華升資本保薦人信息。

輿情分析

通過查詢其運營主體公司北京樂思創信科技有限公司，發現具有如下風險提示：

47個周邊風險中，主要是該公司的股東江蘇萬聖偉業網絡科技有限公司起訴他人或被起訴的开庭公告。

48個預警提醒中，主要都是人員變更（法定代表人，投資人等）、注冊地址變更，名稱變更，出資情況變更等提示信息。

整體來看，法律訴訟方面屬於比較正常的範圍，網上並不存在大規模的負面輿情。

近期港股IPO市場情況

據LiveReport大數據，近10家上市新股平均發行市值爲83.86億，最大市值爲珍酒李渡，最小市值爲力盟科技；平均發行PE爲23.02倍，PE處於中上位置水平；平均申購人數爲6447，平均認購倍數爲8.75；平均基石佔比爲41.50%，近期比例略微回升；

港股新股市場表現兩極分化，近10只新股暗盤平均上漲9.85%，首日平均上漲5.96%。近期中天湖南集團暗盤及首日大漲超120%，淮北綠金股份、中寶新材及北森控股均大跌，港股第一白酒公司珍酒李渡首日滑鐵盧。

本文作者可以追加內容哦 !