中國基金報記者 南深          
近日匯豐控股董事會和第二大股東平安資管對集團战略重組等展开多輪爭論，隨着5月5日匯豐年度股東大會召开，爭論最終以匯豐管理層獲八成股東支持告一段落。          
5月5日晚，匯豐控股公告，公司股東投票否決了由中小投資者代表提出並得到平安方面支持的股息調整與架構重組計劃。從具體投票來看，超過80%的股東反對結構性改革（包括但不限於分拆、战略重組和重組其亞洲業務）和股息恢復至疫情前水平。考慮投票約一半左右的參與率，贊成票數實際上絕大部分來自平安方面。          
投票當天，匯豐董事會發出公告，主席杜嘉祺再次“強烈呼籲”股東投票反對相關議案。其稱，分拆匯豐業務絕不符合股東的利益，而派息必須考慮財務業績和市場環境，及匯豐的抗逆力、資金和儲備水平、投資未來的需要等，固定派息並非好的策略。          

中國基金報記者注意到，在選舉主席杜嘉祺和總裁祈耀年董事的議案上，平安方面投出了反對票。          

平安支持的兩項議案被否決          

根據《2023年股東周年大會投票表決結果與董事會及下設委員會成員變動》公告，由股東提呈的第17及18項決議案遭否決。          

兩項決議案由“分拆匯豐亞洲關注小組”主席呂建民代表的部分小股東提出，包括推動管理層定期考慮結構性改革（包括但不限於分拆、战略重組和重組其亞洲業務）和要求匯豐承諾將股息恢復到新冠疫情前的水平，即固定股息。作爲第二大股東的平安，是上述議案的主要公开支持者。          

具體來看，在已投票的投資者中，19.78%的票數支持要求匯豐定期報告分拆亞洲業務的可能性，80.22%的票數反對；19.2%的票數支持將股息提高到疫情前的水平，80.8%的票數反對。值得注意的是，按公告披露的大約50%的投票率推算，平安的票數大約佔股東大會投票所有票數的18-19%。換句話說，支持票實際上主要就是來自平安方面。         

         

對該結果，匯豐稱，“股東提呈的第16、17及18項決議案遭否決，與董事會之建議相符”。          

匯豐集團主席杜嘉祺表示：“我很高興絕大部分滙豐股東以壓倒性票數支持銀行的策略，並拒絕再辯論銀行的架構。董事會、匯豐同事以至股東們現在可以舉步前進，邁向我們專注服務客戶、推動更加強勁的業績，以及爲投資者創造更多價值的共同目標。”          

而平安資管則對外界回應，稱尊重匯豐股東的選擇。同時，其“建議匯豐董事會及管理層，以开放的心態，虛心聽取來自股東的建議，不斷改善經營管理，提升公司價值”。          

當日公告還顯示，“失利”的平安資管對匯豐集團主席杜嘉祺和行政總裁祈耀年董事的議案投了反對票，同時對董事薪酬報告也投了反對票，但對其他10名董事人選全部投了贊成票。          

         

投票前董事會再“喊話”          

對於分拆亞洲業務，在之前數次公开表態基礎上，5月5日大會召开期間，匯豐還發布了一則海外監管公告，集團高管“強烈呼籲股東投票反對相關議案”。          

“我們是世界首屈一指的貿易融資銀行，外匯業務名列前三，亦是全球領先的支付機構。環球業務貢獻了集團很大部分收入，也是匯豐整套策略的核心。”主席杜嘉祺表示，重組業務或分拆意味着集團會失去這項收入，原因是，銀行將不再擁有其客戶所重視的聯系。他指出，這將產生一段不確定時間，屆時客戶、員工及股東的注意力將被分散並受到不利影響。更會於未來多年虛耗龐大开支，以及構成重大的執行風險。因此，“分拆匯豐業務絕不符合股東的利益”。          

關於股息政策的決議案，杜嘉祺稱，無論對銀行或一般企業來說，固定派息都不是審慎的財務管理策略。董事會必須考慮財務業績和市場環境，再計及匯豐的抗逆力、資金及儲備水平，以及投資未來的需要及在達致所有法律及監管規定下，酌情釐定股息。集團已透過設定派息比率的方式，爲股東帶來具吸引力的回報。          

杜嘉祺表示，集團現行策略行之有效，有關策略正提升集團的表現，增加各位的股息。大家實在不宜冒險。所以董事會一致建議大家，投票反對第17和18項決議案。在結束表態前，杜嘉祺“再次提醒大家，強烈鼓勵股東投票反對相關決議案，希望集團能夠獲得股東的繼續支持”。          

不過，從最新的一季報來看，匯豐的派息倒是有向此前多年“常態”回歸的趨勢。          

股東大會前的5月2日，匯豐公布了今年一季度財報，財務數據超預期。財報顯示，2023年一季度，該集團營收201.71億美元，同比增長64%；除稅前利潤爲128.86億美元，預估86.4億美元。同時，匯豐宣布，派發2019年以來次季度股息每股0.1美元，以及擬於2023年股東周年會後展开最多達20億美元的股份回購。          

         

一直以來，匯豐因持續穩定的高分紅使其成爲香港投資者最喜歡的儲蓄股之一，匯豐每年分紅四次，派息率在20％-60％之間。但2020年4月1日，匯豐突然宣布調整派息計劃並停止回購股份，盡管這一決定是基於英國監管部門的要求，但依然引起了較多爭議。2021年，匯豐將分紅次數從此前的每年四次縮減爲每年兩次，全年累計派息每股0.25美元，與三年前相比縮水一半。          

而以下調分紅爲標志，近三年匯豐控股董事會和管理層的一些業務調整決策也引發部分股東不滿。在5月5日的另一份“周年股東大會聲明”中，杜嘉祺表態，“我們完全明白股息對全體股東的重要性，並致力確保大家能夠從集團業績改善中獲益”。          

匯豐平安此前多次爭論          

在此次股東大會之前，作爲匯豐的第二大股東，平安資管表態支持战略重組和固定派息這兩項議案，雙方實際上展开過多次公开“辯論”。          

4月16日，在一次論壇活動上杜嘉祺就分拆提議回應：董事會經過深入考慮、分析及評估後，2022年得出了明確結論，分拆匯豐將顯着降低匯豐服務客戶的能力，損害股東價值，並影響公司派息的能力。未來幾年內，重大執行風險將給集團帶來巨大成本。          

4月18日晚間，平安資管董事長兼首席執行官黃勇發表了《平安資管公司關於匯豐控股的原則和立場》的聲明。聲明表示，自2015年起，平安資管逐步增持匯豐，成爲匯豐的長期投資者。投資初期，匯豐的業績表現樂觀，然而，隨着匯豐經營業績惡化、表現顯着落後合理同業對標組、對股息政策進行破壞性調整、市值持續下滑、對全球商業模式挑战反應遲緩，平安資管日益感到擔憂。          

因此，平安建議匯豐從原來的分拆方案調整爲战略重組方案。“战略重組方案完全可以解決匯豐的顧慮，包括但不限於環球價值、運營成本、法律障礙等問題。”黃勇說。他表示，希望匯豐以开放的態度聽取、研究股東意見。          

4月20日，匯豐控股董事會在官網發文回應，由平安提出的轉變匯豐亞太區業務結構的建議，會嚴重影響匯豐環球業務策略的成效，並且大大蠶食集團的收益、回報、股息及股東價值，損害匯豐獨有的環球業務的定位。因此，匯豐不能支持或向股東推薦這些由平安建議、涉及改變集團結構的方案。          

         

之後，黃勇表示，關注到匯豐就平安聲明的回應。但他認爲，匯豐只是重復了過去對“分拆”方案的弊端及反對意見。平安提出的是完全不同的战略重組方案。迄今爲止，匯豐從未就新战略重組方案與平安做正式的討論。          

公开資料顯示，平安自2015年开始买入匯豐，2017年持股比較超過5%，此後平安繼續增持，因匯豐股權分散2018年11月時，平安甚至一度超過美國貝萊德集團成爲第一大股東。截至去年年底，平安資管則是匯豐的第二大股東，持股比例超過8%。不過，作爲重要股東的平安，卻一直沒有謀得董事會席位。          

截至上周五收盤，匯豐控股報58.45港元/股，市值1.19萬億港元。          

編輯：艦長 審核：木魚

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