格隆匯5月23日丨摩通發研報指，阿裏(9988.HK)宣布分拆雲智能、菜鳥及盒馬鮮生，並對阿裏國際數字商業集團啓動外部融資，公司集資及上市時間表清晰，爲市場帶來驚喜，利好股價。該行認爲，從三到五年的角度來看，阿裏在內地電商市場份額流失仍是一個關鍵的基本面問題，但認爲投資者低估公司非核心業務的盈利潛力。如以五年角度而言，該行預期阿裏非核心業務將推動集團收入增長，料公司收入的年均復合增長率達10%，盈利年均復合增長率達15%。此外，該行相信阿裏重組對其中長期的業務基本面和股價產生重大影響，認爲公司長期增長前景具吸引力。對其H股目標價135港元，評級“增持”。該股現報83.35港元，總市值17654億港元。

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標題：大行評級 | 摩通：阿裏四業務分拆與集資及上市時間表清晰 利好股價

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