瑞信：維持思摩爾國際 “跑贏大市” 評級，目標價降至 30.2 港元
瑞信將思摩爾國際目標價由 62.5 港元降至 30.2 港元，降幅 51.7%。
若以今日收盤價 19.06 港元計算，這一價格意味着還有 58% 的上漲空間！
原因：對於國家煙草專賣局發布的 “電子煙管理辦法” 將於今年 5 月 1 日起實施，該行認爲電子煙在中國的普及率可能放縵，因此將思摩爾國際 2022 至 2024 財年收入預測下調 31% 至 46%。
不過，盡管認爲近期結構性問題可能會繼續影響電子煙板塊，但思摩爾國際仍爲該行首選，因其市場份額具有明顯的優勢。
大和：重申思摩爾國際 “跑贏大市” 評級，目標價下調 41.7% 至 21 港元
大和將思摩爾國際目標價由 36 港元下調 41.7% 至 21 港元。
若以今日收盤價計算，這一價格意味着還有 10% 的上漲空間！
原因：雖然預期思摩爾國際 2022 年淨利潤率較低，由於較高的研發成本及較弱的內地業務，但該行相信公司持續增加海外市場份額，以及憧憬其他 PMTA（煙草制品預上市申請）獲批。
管理層指，2022 年下半年將交付即棄電子煙產品。大和注意到即棄電子煙產品行業平均毛利率約 15%-20%，遠低於公司目前毛利率。由於產品組合轉變及現有設計生產產品平均售價下跌，預計 2022-23 年毛利率受壓。隨着內地相關新法規於今年 5 月起生效，內地業務前景不明，計入公司收入同比跌 40%。此外，也不預期 2022-24 年新產品有實質銷售貢獻。
野村：維持微創醫療 “中性” 評級，目標價降至 20.4 港元
野村將微創醫療目標價由 33.46 港元下調至 20.4 港元。
若以今日收盤價 17.7 港元計算，這一價格意味着還有 15% 的上漲空間！
原因：該行預計虧損將高於早前預測，下調 2022-23 年收入預測 3%，預計公司仍會虧損至 2026 年。
高盛：將中石油列入 “確信买入” 名單，目標價 6.2 港元
若以今日收盤價 3.99 港元計算，這一價格意味着還有 55% 的上漲空間！
原因：在布油價格爲 80-150 美元/桶的情景下，該行認爲公司今年盈利能在油價上漲時受惠。
在上述的油價情景預測中，由於煉油收入減少等影響，當油價超過每桶 85 美元時，對 EBITDA 的淨正面影響會縮小，預計今年股息率和自由現金流收益率分別爲 9% 和 13%，盡管中石油有石油槓杆，但估計中石油 H 股目前的股價折現了每桶 58 美元的油價，又指去年的經營業績大致符合要求。
摩根大通：維持中遠海控 “增持” 評級，目標價 30 港元
若以今日收盤價 15 港元計算，這一價格意味着有翻倍空間！
原因：該行預計今年營運前景較預期光明，管理層預計全球供應鏈幹擾至少會持續到今年下半年，考慮到復雜性和匯合性影響因素，預計期內仍難以緩解。
小摩稱，在中遠海控公布去年業績後，該行與管理層進行溝通，公司預計今年供需的前景正面，全球集裝箱航運付運量有望同比增長 5.4%，相關供應鏈幹擾預計至少會持續至今年下半年，另外今年即期運價預將維持高位，合同運價將爲收入提供透明度，指歐亞航线運費合同重訂已漲價 200% 至 400%。
裏昂：重申華潤置地 “买入” 評級，目標價降至 50.5 港元
裏昂將華潤置地目標價由 53.1 港元下調至 50.5 港元，以反映盈利預期下調。
若以今日收盤價 37.3 港元計算，這一價格意味着還有 35% 的上漲空間！
原因：該行認爲，雖然環境充滿挑战，公司去年基本利潤同比增長 10.2%，符合該行預測，當中商場租金增長 38% 及零售額增長 45% 爲一大亮點。雖然 2022 年疫情影響，但管理層仍對商場業務持樂觀態度，認爲影響可控，該行仍然看好潤地一流的零售組合及發展物業的優勢。
中金：維持創新奇智 “跑贏行業” 評級，目標價升至 21 港元
中金將創新奇智目標價上調 40% 至 21 港元。
若以今日收盤價 14.9 港元計算，這一價格意味着還有 42% 的上漲空間！
原因：該行看到，創新奇智 2021 年收入 8.6 億元，同比 +86.3%；經調整淨虧損爲 1.4 億元，經調整淨虧損率爲 16%，虧損收窄 15ppt，均超出預期。2021 年創新奇智的業務增長主要來自 “AI+ 制造業” 景氣度確定，卡位優質客戶，下遊需求旺盛、管理優化、技術資產積累帶來交付效率提升，進而毛利率逐步改善。
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標題：大行速睇 | 大和、瑞信狂削思摩爾國際目標價四五成，高盛將中石油列入 “確信买入” 名單
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