華爾街爲超過萬億美元的數字資產市場提供托管服務的競爭正在迅速升溫。越來越多的銀行和機構看到了該領域的利潤潛力，因爲去年FTX和其他加密平台高調崩潰後，投資者對第三方托管的需求激增。

花旗集團(C.US)正在評估與瑞士數字資產托管軟件提供商Metaco Inc.的合作關系，後者已被另一家加密貨幣公司收購。在其他地方，法國興業銀行獲得了法國市場監管機構的許可，允許其提供存儲和保護數字資產的服務，而英國資產管理公司施羅德正在尋找加密貨幣托管人。

總部位於倫敦的加密貨幣基金Nickel Digital Asset Management首席執行官Anatoly Crachilov表示:“從第一天起，獲得托管權一直是數字資產投資者最重要的事情，但在去年的多次失敗後，風險承受能力發生了變化。不幸的是，許多投資者直到FTX倒閉才意識到，托管和交易匹配引擎等核心功能的分離將爲投資者提供關鍵的保護，並有助於該領域的發展。”

風險：監管不確定性

隨着這種認知爲傳統金融公司在托管業務中獲得立足點提供了機會，全球各地的監管差異和不同的成本動態使一些參與者能夠更快地行動，但同時也使得其他參與者重估情況。就納斯達克公司(NDAQ.US)而言，美國監管的不確定性在其決定退出的過程中發揮了一定作用。納斯達克公司上周表示，它將暫停推出自己的加密資產托管服務的計劃，理由是缺乏商業機會和不確定的監管背景。

納斯達克董事長兼首席執行官Adena Friedman在上周三的財報電話會議上表示:“這讓我們決定，現在不是進入這一業務的合適時機。公司仍然認爲其他領域有希望，比如支持潛在的比特幣交易所交易基金。”

美國證券交易委員會(SEC)去年3月制定的規則以及巴塞爾委員會預計將很快出台的其他規則，將對一些托管加密資產的受監管機構提出更高的資本要求。數字資產技術提供商Fireblocks Inc.首席執行官Michael Shaulov指出，這使得一些主要金融機構在該地區开展業務的成本更高。

Shaulov補充說，今年早些時候，硅谷銀行(SIVBQ.US)和籤名銀行(SBNY.US)等暴露於加密貨幣的銀行倒閉，情況變得更糟。美國監管機構已經打擊了一些主要的加密公司，包括Coinbase(COIN.US)等。在沒有新規則的情況下，監管機構的執法行動實際上起到了指導作用，這使得許多人在更明確的監管出台之前對在這個領域开展業務持謹慎態度。

托管技術公司Dfns創始人兼首席執行官Clarisse hagires表示:“托管監管的復雜性使得新參與者難以進入該領域，現有參與者也難以成功駕馭監管格局。但這並不是說合規是不可能的。但圍繞某些規則的混亂‘阻礙了美國市場’。”

應對監管措施之一：隔離風險

一些銀行應對其他司法管轄區監管挑战的一種方法是分拆一家全資或控股子公司，比如渣打銀行旗下的Zodia Custody Ltd.。Zodia Custody首席執行官Julian Sawyer稱，這些子公司通常不像它們的銀行母公司那樣受到資本要求的約束，這使得它們更容易在這個領域开展業務。

金融穩定理事會(Financial Stability Board)和國際證券委員會組織(International Organization of Securities Commissions)等標准制定者強調，尋求參與加密資產的公司應確保交易、托管和清算等活動是分开的，以避免過度風險。

但彭博市場結構研究主管Larry Tabb表示，由於監管環境尚未明朗，機構需求還不是很高，考慮發展自己的托管機構的銀行可能會發現，“有更好的方式來使用它們的投資資金”。

道富銀行一位發言人說，在結束與加密貨幣托管公司Copper的交易後，該行正在推進开發自己的數字資產托管服務，等待監管部門的批准。就連納斯達克公司也表示，計劃繼續爲托管業務开發技術。

托管與信托公司Standard Custody & Trust Co.董事會成員、風險投資公司the Department of XYZ的管理成員Matthew Homer表示:“你看到的是，人們在幕後默默地繼續建設，參與研發活動。這些公司面臨的挑战實際上是時機。對比特幣等數字資產的需求將持續存在。真正的問題是時機，以及監管環境何時會允許這樣做。”

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標題：萬億美元市場！華爾街盯上加密貨幣托管，監管問題成痛點

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