英偉達明年的多模預期是150萬支，單模是60-70萬支。近期加單後的指引：多模訂單近期翻倍至300-350萬支 （Finisa）調整後，今年全年光模塊市場出貨量預估在160-180萬支，明年在800萬-1000萬支。剩余的一些預期差1）從近期英偉達在台積電 & Finisa反饋的信息來看，足見英偉達對明年市場展望非常樂觀，下遊大模型客戶訓練需求仍在非线性增長（部分客戶下單是通過英偉達，所以加單裏包括了微軟、Meta、Amazon等）；按此趨勢，下半年還會有多家大廠繼續加單。（幅度和時間點仍舊具有不可預測性）2）目前多模800G的份額以Finisa佔優，後續仍舊可以重點期待中際旭創的份額提升，以及其他廠商的導入3）從目前的光模塊訂單量級來看，光芯片大概率供不應求，即將迎來漲價周期，目前國內雖然沒有可以供北美鏈條的企業，但是根據歷史經驗，在行業供不應求的情況下，需求會外溢到二三线企業，對他們而言，則是0-1的突破（比如VECSEL、DSP等國內頭部廠商）。而光芯片除了出貨量這個因子外，還會帶有更性感的價格因子。

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