古語有雲：槍打出頭鳥。在過去亂象叢生的互聯網金融行業，率先受到監管部門注意、甚至因此遭遇滅頂之災的，往往是頭部平台。從一些同步P2P平台相繼暴雷，到螞蟻集團上市擱淺，無不在印證着這樣的真理。尤其是在近年國家反壟斷的鮮明旗幟之下，各種監管打擊也是名正言順。在監管重壓之下，互聯網金融平台的各種違法違規行爲，更是無處藏身。

不過，前身爲京東金融，後來更名爲京東數科，隨後又與京東雲、AI兩大技術板塊整合的京東科技，似乎並不甘心。甚至欲借助二級資本市場，打破這種魔咒。近日，有媒體報道稱，京東旗下企業京東科技即將再度向科創板發起衝擊。

對比之下，此前上市擱淺的螞蟻集團，也傳出暫時仍無法上市的消息。這也意味着，按照三年前公司首次衝擊資本市場2000億的估值，京東科技或將成爲科創板今年以來規模最大的金融科技IPO。只是，屢換馬甲的京東科技，卻頻繁被指旗下貸款、白條金條等業務涉嫌泄露用戶數據、暴力催收、金融詐騙等，從而讓其再次衝擊IPO謀求上市，蒙上了一層陰影。

金融業務未能免俗，已成詐騙重災區

衆所周知，過去幾年的互聯網金融行業，可謂野蠻生長、亂象叢生。甚至各種與之有關的社會惡性事件、“詐騙”、“網貸”、“套路貸”、“暴力催收”等關鍵詞，都會令人談之色變。

令人唏噓的是，作爲背靠國內頭部電商平台京東的金融科技企業，京東科技在這方面似乎並未與過去互聯網金融企業頻繁違規、在消費者認知中的“網貸”等不良印象劃清界限，甚至在涉嫌電信詐騙頻發等方面，也未能免俗，正在成爲消費者投訴吐槽的重災區。

例如，近日多家媒體報道稱，冒充“京東白條”客服類型詐騙高發，不少人成爲受害者。例如，揚子晚報網報道稱，8月7日，鎮江王女士就遭遇“京東白條”電信詐騙套路，對方假冒“京東白條”客服逐步引導，哄騙當事人轉账，所幸當事人及時醒悟，到派出所咨詢，民警成功制止。

值得一提的是，王女士的遭遇並非個案。據媒體信息不完全統計，今年6月以來，江西上饒、福建廈門、安徽定遠、四川成都、重慶、湖北武漢、寧夏銀川等數地，冒充“京東白條”客服的詐騙案件高發，涉及金額少則十幾萬，多達上百萬。

更令人震驚的是，溫州反詐中心還在6月中旬發出緊急預警，當地3天連發13起京東金融客服詐騙案，平均案損金額20萬元。而且，被騙人群中不乏大爺大媽，還有一些高學歷的年輕人。

拋开這些令人深惡痛絕的詐騙集團，我們來看京東金融在這些犯罪事實之中，應該如何擔責。作爲頭部互聯網金融平台，背後京東的品牌信任度，顯然是一般企業所無法比擬的。然而，其京東白條等產品的用戶數據，卻被騙子集團一手掌握，甚至以“京東”之名，實施精准詐騙，手段何其高超？而當用戶發現真相之後，又將是何等的失望？

很顯然，京東科技對於這些詐騙亂象，並非沒有防範，只是可能並不奏效，可以推測的是，其金融風控系統或許存在“漏洞”，所以詐騙分子才會“有機可乘”、甚至能夠一再得手、逍遙法外。因此，當京東科技穿上了科技的“外衣”，原本是想給人們心目中“萬惡”的網貸正名。

不過，事實卻剛好相反，京東科技也讓人們看到了，在華麗的科技外衣之下，也有着“藏污納垢”的灰色地帶，甚至與普通遊走在違法違規邊緣的中小型網貸公司一樣，都有着不堪的一面。

壞账風險猶存，暴力催收何時休？

作爲一家互聯網金融企業，京東科技的風險或許不只是來自政策監管層面，還有來自用戶端的逾期還款、甚至因爲不還款而帶來一定規模的壞账、爛账。

與此同時，與放貸行業同時存在的還有被頻繁曝光的催收產業，該產業甚至自誕生之時开始，就處於灰色地帶，尤其是暴力催收，更是被貼上了“違法違規、信息泄露”的標籤。

據觀察，自今年3月以來，用戶匿名在第三方消費平台投訴京東白條存在惡意催收的情況，而在黑貓投訴平台上，投訴自己遭到京東金融催收、收到騷擾電話的案例更是不計其數。從黑貓投訴平台的搜索數據來看，京東金融作爲京東科技的前身，投訴量居然近5萬條。其中大量關於京東金融涉嫌違規催收、用戶及其家人信息被泄露等方面的投訴。

用戶密集投訴的原因顯而易見，一方面可能意味着，京東科技所謂的“AI金融”、“科技金融”等概念，並沒有有效防止用戶“不還款”、“逾期還款”的問題，更深層的原因，或許是其無法只是通過科技手段，就能精准獲得用戶的徵信信息、預測其未來的還貸能力等。

還有一種可能就是，爲了提升其金融板塊的業績水平，貸款放款門檻過低，前期資料審核把關不嚴，或者存在系統“漏洞”，因此只能通過事後催收、甚至惡意催收軟磨硬泡來實施補救。

另一方面，P2P行業整頓，國家監管越來越完善，但是京東科技卻似乎“無動於衷”，因此亂象依舊。要知道，國家銀保監會早有相關管理規範，要求金融機構規範催收行爲，惡意催收不僅違規，而且違法。

據了解，2022年，銀保監會出台《銀行保險機構消費者權益保護管理辦法》明確設定不得採取的催收方式，進一步規範銀行保險機構催收行爲，維護銀行業保險業消費者合法權益。

更值得注意的是，京東科技在暴力催收以外，還存在“校園貸”現象，甚至各種遺留問題已延續至今，相關的詐騙的問題更有愈演愈烈之勢。據媒體報道，此前有用戶投訴，大學期間受京東金融客戶經理誘導，多次在京東金條進行借款，借款的金額累計達到94100元，要求京東金融退息……雖然以上投訴信息真實性有待進一步核實，但如果屬實，京東科技恐怕難逃監管追責。

更有甚者，之前冒充京東客服的詐騙集團，也將黑手伸向了校園裏的大學生。這類不法分子，甚至以“取消校園貸”爲由，借機實施詐騙。

實際上，近年因爲疫情對於國內經濟、個人就業等的影響，越來越多的工薪階層、大學生無奈走上了“網貸”的道路。但是從人性的角度來看違約逾期這件事，大多數網貸的用戶，並非主觀故意拖欠、甚至賴账不還，只不過確實是因爲經濟困難，而“還不起、還不上”。因此，暴力催收產業也隨之而來。而因此產生的跳樓、燒炭自殺等社會惡性事件，也層出不窮。

總而言之，京東科技的暴力催收，有意無意地堵死了用戶與平台協商還貸的口子，更丟掉了用戶的信任，甚至在互聯網圈留下了資本“吸血鬼”的罵名。而在劣跡斑斑的發展軌跡之下，因此也有不少投資者表示，京東科技欲在未來衝擊上市、實現可持續發展，將何枝可依？

金融數科的外衣下，或成色不足

據了解，整合京東雲、AI兩大技術板塊後的京東科技，雖然一直打着數字科技的旗號，其主要收入依然來源於貸款。從此前的京東數科招股書可以看出其營收構成，金融機構（toF）、商戶與企業（toB）這兩類貢獻了主要的收入。金融屬性非常明顯的拳頭產品京東支付、京東白條、金條等業務依然是京東科技營收的基本盤。

過去兩年，科技金融行業的大地震，令人記憶猶新。先是官媒下場痛批互聯網金融機構鼓勵超前消費的行爲，後是螞蟻集團上市計劃突然被叫停。京東金融同樣沒有獨善其身，頻繁因爲爭議性廣告被媒體和網友吐槽聲討，而京東數科的命運也因此變得撲朔迷離。

據此前招股書公开的數據，京東科技管理的貸款余額約2千億+左右，其中2019-2020京東金條的促成貸款規模約爲2555億元、4589億元、5200億元。從營收結構來看，金條、白條的營收佔比曾經一度超過四成。

具有諷刺意味的是，京東科技雖然穿着數字科技的外衣，卻卻有些名不副實，至今依然在幹着“放貸款、喫利息”的事情。而且，也正是因爲其“放貸”的基因仍在，金融屬性難除，因此在謀求上市這條道路上，也是一波三折。

而且，隨着其上市屢次擱淺，估值也在大幅縮水。例如，2021年2月再次衝擊IPO時，估值即縮水35%。此後，京東科技又官宣IPO計劃暫緩。

圖源：東方財富網

對此，業內人士分析稱，一方面或許與政策監管趨嚴、螞蟻集團上市擱淺在前有關，另一方面，新規要求，在线貸款機構向銀行發放的任何貸款，至少要佔到貸款總額的30%。他們還必須提供50億元的注冊資本，才能提供跨省在线貸款業務。而在這些新規方面，京東科技彼時或許並不“合規”，因此京東科技才知難而退。

結語

衆多以P2P模式爲代表的互聯網金融企業暴雷甚至銷聲匿跡、螞蟻集團上市擱淺，京東科技屢次衝擊IPO卻無功而返，都預示着互聯網金融行業的風向已變，在監管重壓之下，沒有多少企業能夠獨善其身。而市場到底呼喚什么樣的數字科技金融企業？京東科技未必就是那個最優解。

雖然京東科技此番再战資本市場，甚至有可能會先於螞蟻集團上市，似乎並不值得驚喜。一方面，京東科技成爲詐騙、投訴重災區，以及被監管部門列爲重點監管對象的行業風險尤在，這些風險像是一把懸在頭頂的達摩克利斯之劍，隨時會讓京東科技陷入無底深淵。

另一方面，其頭頂數字科技企業的“帽子”，卻面臨科技成色不足、商業模式本質未變的各種質疑，即使其成功上市，恐怕也沒有多少投資者买账。

總而言之，再次衝擊IPO的京東科技，目前或許尚無勝算。其未來要走的路，還很長，也很遠。

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