隨着AI狂熱逐漸退散+投資者紛紛止盈出場，算力龍頭英偉達最近股價可謂是“相當頹廢”。而就在這時，摩根士丹利出場高喊“抄底時機”到，重燃市場熱情，推動該股單日爆拉700億美元。#“算力龍頭”暴漲回歸#$英偉達(NASDAQ|NVDA)$$鴻博股份(SZ002229)$$太辰光(SZ300570)$

先前，英偉達已連續第四個交易日走低，上周跌幅達到9%。而在周一盤初，該股一度跌超1%，市值也下破1萬億美元關口，但隨後強勁反彈直至收漲7%，萬億市值“失而復得”，成交額也達到驚人的294億美元，遠甩美股成交額第二的特斯拉一頭（234億美元）。截止發稿，英偉達盤後再漲逾1.8%。

不僅是英偉達，其他芯片股也受到了投資者的“照拂”，AMD隔夜漲逾4%，博通漲近4%，英特爾漲逾2%。

而這都受益於摩根士丹利在周一發布的報告。該行指出，英偉達股價近期的疲軟是投資者很好的“入場點”，重申了該股的超配評級，並給出500美元的目標價，較周一收盤還有14%的上行空間。

“盡管芯片供應跟不上限制了增長，但我們仍預計英偉達會提供顯著的業績增長和指引，更重要的是，公司將在未來3-4個季度內彰顯強勁的可見增長性。”該行分析師Joseph Moore在一份投資者報告中寫道，“英偉達將是半導體領域的首選股票，而近期的回調是投資者很好的入場點。”

Moore還指出，由於企業支出向人工智能方向的“大規模遷移”，英偉達可能會在接下來的幾個季度內看到數據中心收入趨勢達到150億美元或更高（該業務一季度營收爲43億美元）。

“盡管當前的（算力芯片）供應短缺的影響在明年二季度會有所減弱，而整體半導體行業供過於求，但英偉達將憑借在（算力賽道）的稀缺技術實現持續穩定的增長。” Moore補充道。  

在看英偉達的供應受限情況時，Moore認爲，公司二季度大部分的芯片出貨來自於庫存，主要是由“老顯卡”，A100顯卡帶動的（而公司當前的旗艦產品H100產能還在爬坡），三季度的芯片出貨量將“明顯受限”於供應，盡管預計將繼續增長，目前很難確定具體的情況。他預計，英偉達即將公布的業績營收將較此前指引再高大約5億至10億美元，主要來自數據中心的增長。公司在5月曾預計，二季度營收將達到110億美元，同比猛增33%，環比增長53%。

Moore指出，英偉達近期的拋售在很大程度上降低了“高估值”風險，預計公司8月23日盤後公布的二季度業績將提供“顯著”的超預期和更爲強勁的指引。 另外，展望三季度，Moore預計英偉達營收可能在125億至130億美元左右，高於當前的120億美元的共識，進一步上行。

英偉達的算力芯片在全球都遭到瘋搶。上周就由有消息稱，國內四家科技大廠百度、字節、騰訊和阿裏正在爭相搶購對打造生成式人工智能（AIGC）系統至關重要的高性能英偉達AI芯片，訂單總額或高達50億美元，其中包含大約10萬個A800芯片（A100平替版），價值約10億美元，將於今年交付；以及另外價值約40億美元的芯片，預計交付時間爲2024年。而英偉達去年在中國商用的GPU總銷售額，也差不多就10萬塊。

可以清楚的是，英偉達的算力芯片仍處於極度供不應求的狀態，也給其未來進一步增長帶來了可觀的“故事性”。憑借在算力芯片上幾近壟斷的地位，投資者更多的還是在等待“抄底”。

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