大華繼顯發表報告指，受香港房地產开發業務貢獻低於預期所拖累，新鴻基地產2023財年基礎純利按年下跌16.9%，遜市場預期。新地2024財年香港及內地權益合約銷售額目標分別爲330億及50億港元，大華表示對來年公司經營看法轉趨審慎，預期管理層將關注財務狀況安全性，預料會將淨負債率保持在20%以下，並會出售非核心資產，未來基礎純利股息派付比率將回復至40%至50%的正常水平，亦會嚴格控制資本支出。大華繼顯憧憬新地增長中的投資物業組合可推動公司中期增長，但考慮更保守的銷售預測，將2024及2025財年盈測分別下調16.8%及17.5%，目標價由128.73港元降至112.64港元，維持“买入”評級，仍列爲香港房地產行業的首選股。

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標題：大行評級｜大華繼顯：下調新鴻基地產目標價至112.64港元 維持“买入”評級

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