近日，花旗銀行、匯豐銀行、中信建投證券、銀河聯昌證券、海通國際等多家知名投行、券商先後給予旭輝積極評價，對旭輝財務、融資、銷售等表現及未來發展表示認可，維持“买入”或“增持”評級。

海通國際在點評中指出：

旭輝如果保留永續債是明智之舉，此後也可在合適時機進行贖回。此外，公司於7月8日耗資500萬美元回購2023年1月到期的美元債，該筆債券是其2023年上半年唯一一筆到期的美元債。此外，公司在上半年發行融資超46億元，合同銷售收入達740億元。旭輝積極主動進行債務管理，再融資能力亦遠強於同行。

花旗銀行分析稱：

旭輝若保留永續債，利率將跳升到11%左右，在當前波動的美元債市場下，如果要新發行這個規模的再融資將會非常困難，且成本更高，故選擇保留是合理的。公司在3月發行10億中期票據後，在6月通過信用保護工具，完成發行2+2年期5億公司債，近期通過3個持有物業獲取37億經營性貸款補充現金流，境內外开發貸和按揭也持續得到銀行的支持。旭輝作爲綠檔房企，財務評級穩定，ESG達到BBB級水平，當前有更高的投資性價比。

匯豐銀行表示：

旭輝是我們在民營企業中首選的买入評級，公司在2022年已經沒有到期的債券，避免了債務到期的壓力，也是少數仍在成功發行債券的民營企業之一。

此外，匯豐還在一份行業報告中，將房企進行分類，精選8家房企作爲“行業領袖”，旭輝也作爲唯二民營房企入選此行列。匯豐認爲這些“行業領袖”型房企長期來看極具韌性，其優質的土儲、良好的財務表現、優異的管理層讓他們將有機會贏得更大的市場份額。

圖片來源：匯豐銀行報告

花旗銀行在研究報告中表示：

旭輝6月銷售環比增長25%至135億元，多個核心城市如北京、上海、南京、蘇州等貢獻顯著。公司再融資及銷售逐步恢復，將度過嚴冬。

銀河聯昌證券則預計：

旭輝2022年下半年及2023年銷售將得到改善，是少數能夠度過此次周期的民企內房之一。

匯豐銀行發布研究報告稱：

我們認爲旭輝仍然是民營企業中最具韌性的公司，並將受益於下半年的銷售復蘇。目前股價具有49%的上漲空間，我們維持买入評級，目標價5.10港元不變。

自6月以來，公司先後發布多份增持股票及購买債券的公告。據統計，旭輝控股CEO林峰、獨立非執行董事張永岳、獨立董事林採宜及二十余名公司中高層累計增持超1060萬股公司股票。此外，公司執行總裁陳東彪及CFO楊欣耗資954萬元於二手市場購买境內公司債券。

銀河聯昌證券、中信建投證券等機構均表示：

公司高管於二手市場購买公司股票、債券，以實際行動向市場傳遞對公司發展前景的信心。

中信建投證券、花旗銀行、匯豐銀行等多家機構均提到，旭輝是少數依舊在重點城市補充土儲的民營企業。

中信建投證券還指出：

公司1-6月累計新增獲取6個項目，拿地金額約65.8億元，拿地銷售比爲10%，上半年整體拿地態度較爲謹慎。其中，6月在青島第二批集中拍地中，公司底價獲取了黃島區兩宗地塊。

花旗銀行則認爲：

公司在北京，上海，青島，長沙等地獲取優質地塊，且權益比提升。在保持現金流和資產負債表安全的情況下，預計在下半年公司將有更多拿地機會。

下半年，隨着行業政策逐步落地，銷售市場將進一步復蘇，相信公司的銷售將得以逐步回升，經營現金流安全墊因而得以進一步增厚，以更充裕的現金儲備應對行業不確定性。

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